Trakya Cam Hisse Önerisi / Şeker Yatırım – (29.08.2015)

Trakya Cam Hisse Önerisi – Şeker Yatırım

Trakya Cam 2Ç15’de bizim beklentimiz olan 41mn TL ve piyasa beklentisi olan 33mn TL’nin altında 28mn TL net kar açıkladı (2Ç14: 76mn TL, 1Ç15: 42mn TL). Açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %63 ve çeyreklik bazda da %33 düşüşe işaret etmektedir. 1Ç15 net kar rakamının da eklenmesiyle 1Y15’te toplam net kar rakamı önceki yılın aynı dönemine göre %35 oranında düşerek 71mn TL olarak gerçekleşmiştir (1Y14: 109mn TL). Ertelenmiş vergi ve diğer yasal yükümlülükler ile operasyonel giderlerin beklentilerimizi aşması gerçekleşen net kar rakamıyla tahminimiz arasındaki sapmanın temel nedenini oluşturmaktadır. Trakya Cam 2Ç15’te 525mn TL satış geliri elde etti (2Ç14: 500mn TL, 1Ç15: 461mn TL). Bizim tahminimiz satış gelirlerinin 484mn TL olabileceği yönündeyken piyasa beklentisi 512mn TL seviyesindeydi. 2Ç15’te şirket 73mn TL FAVÖK elde etti (2Ç14: 83mn TL, 1Ç15: 67mn TL) böylelikle FAVÖK marjı da %13,8 seviyesine geriledi. Gerçekleşen FAVÖK rakamı bizim 68mn TL olan tahminimizin üzerindeyken, piyasa beklentisi olan 79mn TL’nin altında kaldı. Şirket Haziran ayı içerisinde çıkarılmış sermayesini 739mn TL’den %21,11 bedelsiz artırarak 895mn TL’ye yükseltti, ayrıca Mayıs ayı içerisinde de 36mn TL brüt (pay başına 0.0487145 TL) kar payı dağıtımı gerçekleştirdi.Trakya Cam için daha önce belirlediğimiz 3,02 TL pay başına hedef fiyatımızı 2,36 TL seviyesine indiriyoruz. Hedef pay fiyatımızın cari pay fiyatına göre %39 kazandırma potansiyeli taşıması nedeniyle ‘AL’ önerimizi koruyoruz.

Şeker Yatırım 2015 Eylül Aylık Bülteni

TÜM ÖZEL HİSSE ÖNERİLERİ İÇİN TIKLAYIN!

Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin