Arçelik Hisse Önerisi / Şeker Yatırım – (03.05.2013)

Arçelik Hisse Önerisi – Şeker Yatırım

Öneri: TUT
Hedef Fiyat: 15,10 TL

• Arçelik yılın ilk çeyreğinde beklentimiz olan 132 milyon TL’nin hafif altında, piyasa beklentisi olan 130 milyon TL’ye ise paralel 129,4 milyon TL net kar açıklamıştır. Bu rakam bir önceki çeyreğin net karı olan 99,6 milyon TL’ye göre de %30’luk ve geçmiş senenin aynı dönemi net kar rakamı olan 121,2 milyon TL’ye göre %6,8’lik artışa denk gelmektedir.

• Satış gelirlerine bakıldığında ise, şirket 1. çeyrekte 2.430 milyon TL gelir açıklarken, bir önceki çeyrekte elde etmiş olduğu 2.644 milyon TL’lik gelirine göre %8,1’lik düşüşe ancak geçtiğimiz sene aynı dönemde elde ettiği 2.406 milyon TL’lik gelirine göre ise %1’lik bir artışa işaret etmektedir.

• FAVÖK tarafına bakıldığında ise, şirket 1. çeyrekte 263 milyon TL FAVÖK elde ederken bu rakam, geçtiğimiz senenin aynı döneminde elde etmiş olduğu 231 milyon TL’ye göre %13,9’lukvebir önceki çeyreğe göre de %8,9’luk bir artışa işaret etmektedir. Böylece şirketin FAVÖK marjı 1. çeyrekte geçen senenin aynı dönemine ve bir önceki çeyreğe göre iyileşme göstererek %10,8 olmuştur.

• 22 Ocak 2013 tarihinde belirlemiş olduğumuz 13,00 TL’lik hedef fiyatımızı şirketin açıklamış olduğu 1.çeyrek finansal sonuçları sonrasında 15,10 TL seviyesine yükseltiyoruz. Hedef fiyatımızın, cari fiyata göre %5’lik bir prim potansiyeline işaret etmesi nedeniyle Arçelik için “TUT” olan önerimizi sürdürüyoruz.

Şeker Yatırım Araştırma

Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN