Türk Telekom Hisse Önerisi – Gedik Yatırım
Son Fiyat (T L) 6,98
Hedef Fiyat(TL) 7,87
Potansiyel:% 13
ÖNERİ : TUT
• Türk Telekom, 2Ç13 dönemi nde, 2Ç12 dönemi ne göre %6 artışla 3.4 milyar TL ciro elde etmiştir. FAVÖK ise 2Ç13 döneminde 2Ç12 dönemine göre % 2 düşerek 1.3 milyar TL’ye gerilemiş FAVÖK marjı %37 olmuştur.
• Özelleştirme İdaresi Türk T elekom’un özell eştirmesinde, Şirketin %25 hissesinin devlet bünyesinde kalacağını açıklamıştı. Buna göre kalan %6.68 gibi küçük oranda hissenin iki ncil halka arzda satılması planlanıyor. Hisse özelleştirme haberleri etkisiyle düşüş göstermesine rağmen bu baskının geçici olacağını düşünüyoruz.
• GSM segmentinde AVEA’nın abone sayısını artırarak ölçek ekonomiden faydalanması stratejisi önümüzdeki döneml erde marjlar açısından olumlu olacaktır.
• Şirket’in PC alanında agresif büyüme stratejisi ve internet dağıtım kalitesini geliştirici yatırımlarının, önümüzdeki dönemde ADSL gelirlerinin artışına katalizör olacağını düşünmekteyiz.
• Fiber internet servisinde fiyat ve marjların ADS L’e göre daha yüksek olması da orta vadede büyüme ve karlılığı destekleyecek faktörlerdendir.
Raporun tamamı için tıklayın.
Gedik Yatırım 2013 / Ağustos Aylık Bülteni
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
