Türk Hava Yolları Hisse Önerisi – Gedik Yatırım
Potansiyel: %46 ÖNERİ: AL
• THY’nin Kasım ayında Ücretli Yolcu Kilometre faktörü, yıllık bazda %18,9 artmış; böyleceOcak-Kasım döneminde kümülatif olarak bir önceki yılın aynı dönemine göre %23.3 oranında bir artışla 84.352.893 seviyesine yükselmiştir.
• Yolcu sayılarına bakıldığında, ilk 11 aylık dönemde yıllık bazda %3,7 büyüme ile 44.446.333 (2013 yıl sonu hedefi: 46 milyon) seviyesine ulaşılmıştır. Doluluk oranının ise aylık bazda yüzde 1.3 puan düşüş ile %79.6’dan %79,3’e gerilediğini görmekteyiz.
• 2013 yılı hedeflerini büyük ölçüde tutturmuş olan THY, 2014 yılında, %78,8 doluluk oranı ve 59,5 milyon yolcu taşımayı hedeflemektedir. Ayrıca Şirket kapasitesini %21 artırmayı planlamaktadır.
• Şirket’in yeni uçak siparişleri ile birlikte kapasiteyi %120 artırarak 2020’ye kadar toplam 278 uçak alımı yapmayı planlamaktadır. 2013 Kasım ayı itibariyle THY’nin toplam 232 adet uçağı bulunan THY, 2014 yılı sonunda bu rakamı 259′ a çıkarmayı hedeflemektedir.
• Şirket’in destinasyon sayısını artırarak uçuş ağını genişletmesi olumludur. Ancak Ekim ayında destinasyon ağına yeni bir eklenme olmamıştır. Şirket 2014 yılında 16 yeni hat açarak uçuş noktasını 267’ye yükseltmeyi hedeflemektedir. (2013: 241)
• Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Topçu, yakın zamanda Afrika’da yeni satın almaların gündeme gelebileceğini ifade etmiştir
. • Özelleştirme İdaresi’nde bulunan THY paylarının satışına ilişkin olarak yetkili ağızlardan satışın gündemde olmadığı açıklamaları, hisseye destek olmuştur. Önümüzdeki dönemde bu konudaki gelişmeler dikkatle takip edilecektir.
• Son siyasi gelişmelerle beraber kamunun ortaklık yaptığı hisselerde görülen sert satışlar, hisseyi uzun vadeli perspektifte alım için uygun seviyelere getirmiştir. Hissede yükseliş potansiyeli son düşüşün ardından %46 seviyesine yükselmiştir.
Gedik Yatırım 2014 Ocak Aylık Bülteni
Raporun tamamı için tıklayın.
Gedik Yatırım Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
