Türk Hava Yolları Hisse Önerisi – Ak Yatırım
Cari Fiyat (TL) 6.77 12A Hedef (TL) 7.70 Potansiyel 14%
THY hisseleri 2Ç14 mali tablolarında net kar rakamının beklentileri aşmasıyla yatırımcı ilgisinde bir artışla karşılaştı ve son bir haftada BİST-100 getiri endeksinin %8 üzerinde getiri sağladı. Bu aşamada hissenin piyasadaki tepkiyi ileriki dönemlere de taşıması için yeterli itici güce sahip olmadığını düşünüyoruz.
Şirketin 3Ç performansına yönelik risklerin olduğunu düşünüyoruz. Özellikle yolcu büyümesindeki yavaşlama bir tehdit yaratabilir (THY Temmuz ayında yıılık %7.5 yolcu büyümesi ile 2014’deki şu ana kadarki en düşük büyüme rakamını açıkladı). Piyasadaki 2014 yılsonu beklentilerinde de %10-15’lik aşağı risk olduğunu
düşünüyoruz. Önerimiz için temel risk yolcu rakamlarında olası bir zıplamadır – Eylül ayının ilk haftasında açıklanacak Ağustos verisi bu anlamda önemli bir gösterge olacaktır.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
