Model Portföy Güncellemesi
30 Aralık 2019 tarihinde başlattığımız Model Portföyümüz 2020 yılında endekse göre rölatif %29.7, 2021 yılında rölatif %4.2 kazanç sağlamıştır. 2022 yılında ise yılbaşından bugüne Model Portföyümüz %32,6 getiri sağlarken, BIST100 endeksi %20,1 yükseldi. Yılbaşından bu yana Endekse rölatif getirimiz %10,4 seviyesine ulaştı.
ALKIM çıkarıyoruz, PETKM ekliyoruz
Son değerlendirmeler ışığında Model Portföyümüzde hedefine kısa sürede ulaşan hissemiz oldu. Buna göre Model Portföyümüze 80 gün önce dâhil ettiğimiz ALKIM’i %32 getiri ile Model Portföyümüzden çıkarıyoruz. Buna karşın ALKIM’i beğenmeye devam ediyoruz.
Model Portföyümüze PETKM ekliyoruz. 4Ç dönemde açıkladığı bilançoyu beğenmekle birlikte bilanço sonrası hisse çarpanlarının iskontolu olduğu dikkatimizi çekiyor. Çeyreklik bazda, hammadde maliyetlerindeki artışa karşın, stok kazançları ve artan fiyatlar operasyonel performansı desteklemiş görünüyor. PETKM için orta ve uzun vadede 12,70 TL hedefimiz bulunuyor. Bu mevcut borsa fiyatına göre %40 getiri potansiyeline işaret ediyor. PD/DD rasyosunun 1.7x ile tarihsel ortalaması olan 1.9x seviyelerinin altında olmasını cazip buluyoruz.
Kaynak: İntegral Yatırım Model Portföy
