BIST100 endeksinin güne negatif bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Ağustos vadeli BIST30 kontratı akşam seansını 17 puan artıda tamamladı. Bu sabah Asya borsaları negatif bir görünüm sergilerken, ABD vadeli endeksleri yatay negatif seyretmektedir.
BIST100 endeksinde 14.350 (boşluk), 14.288-14.169, 14.031 destek bölgesi olarak izlenmektedir. Direnç tarafında ise 14.629, 14.729 (boşluk) ve 14.876 seviyeleri takip edilmektedir.
Yurt içinde bugün Haziran ayı Hazine Nakit Dengesi, Perşembe günü TCMB Döviz Rezervleri takip edilecektir. Cuma günü ise Mayıs ayı Sanayi Üretimi aylık büyüme verisi (Nisan: %3,70) açıklanacaktır.
ABD tarafında Salı günü haftalık ADP İstihdam Değişimi (önceki: 30,7 bin) ve Mayıs ayı Ticaret Dengesi (beklenti: -78,5 milyar dolar) verileri izlenecektir. Çarşamba günü Fed toplantı tutanakları açıklanacak, Perşembe günü ise FOMC üyesi Williams konuşma gerçekleştirecektir. Fed faiz karar metninde enflasyonun yüksek seyrini koruduğu ve fiyat istikrarının sağlanmasının öncelik olduğu vurgulanmıştı.
Ankara’da 7-8 Temmuz tarihlerinde NATO Zirvesi düzenlenecek. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın ABD Başkanı Trump ile görüşmesi ve ortak basın toplantısı düzenlemesi bekleniyor. Savunma harcamaları, Avrupa-Atlantik güvenliği, Ukrayna savaşı ve İttifak’ın güney kanadındaki gelişmelerin ele alınması beklenirken, ABD Başkanı Trump’ın NATO Zirvesi görüşmeleri sonrası Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy ve Suriye Cumhurbaşkanı Şara ile de bir araya gelmesi bekleniyor.
17 Temmuz’da Fitch, 24 Temmuz’da ise Moody’s Türkiye’ye ilişkin kredi notu değerlendirmelerini açıklayacak. 23 Ocak tarihinde gerçekleştirdiği son değerlendirmede Fitch, Türkiye’nin uzun vadeli yabancı para cinsinden kredi notu görünümünü “durağan”dan “pozitif”e yükseltirken notunu BB- seviyesinde teyit etmişti. Aynı tarihte Moody’s herhangi bir değişiklik yapmayarak kredi notunu Ba3, görünümünü ise durağan olarak korumuştu. Halihazırda Fitch, Moody’s ve S&P Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında.
Yılın ilk altı ayında ABD doları TL karşısında %8,7 değer kazanmıştır. Ocak-Mayıs döneminde aylık ortalama %1,27 yükselen dolar/TL kuru, Haziran ayında %2,07 yükselmiştir. Haziran ayındaki yükseliş, Mart 2025’ten bu yana görülen en yüksek aylık artış olmuştur. Haziran ayındaki yükseliş temposunun yılın geri kalanında da sürmesi halinde yıl sonu kurunun 52-53 TL bandında oluşabileceği değerlendirilmektedir. Piyasadaki genel yıl sonu beklentisi 51-52 TL aralığındadır. Bizim yıl sonu kur tahminimiz ise 52 TL seviyesindedir.
TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı 23 Temmuz’da gerçekleştirilecek. Anketlere göre yıl sonu politika faizi beklentisi %34-35 bandında bulunuyor. Piyasalar, 23 Temmuz’daki TCMB toplantısında herhangi bir faiz değişikliği beklemezken, ilk faiz indirimi için öne çıkan tarih 10 Eylül toplantısıdır. Bizim beklentimiz ise piyasa fiyatlamalarına göre daha temkinlidir. İlk faiz indiriminin 22 Ekim toplantısında gerçekleşeceğini ve yıl sonunda politika faizinin %35 seviyesinde olacağını öngörüyoruz.
TCMB’nin faiz indirim sürecine başlamadan önce piyasayı fonladığı oranı yeniden resmi politika faizi olan %37 seviyesine çekmesi gerektiğini düşünüyoruz. Beklentimiz, TCMB’nin mevcut %40 fonlama oranını Temmuz ve Eylül toplantılarında kademeli olarak %37’ye indireceği yönündedir. Ardından Ekim ve Aralık toplantılarında 100’er baz puanlık indirimlerle yıl sonunda politika faizinin %35 seviyesine gerilemesini bekliyoruz. Bu tahminimizin temel varsayımı ise enflasyonun yılı %29 seviyesinde tamamlamasıdır.
Matriks Haber’in derlediği analize göre, yıl sonu enflasyon tahminleri %28-30 bandında. 23 Temmuz PPK toplantısında TCMB’nin politika faizini sabit bırakması beklenirken, ilk faiz indiriminin ise Eylül ayında başlayabileceği öngörülüyor.
13 Temmuz’da açıklanacak 2026 yılı Mayıs medyan ödemeler dengesi tahmini 1,2 milyar dolar açık (önceki: 5,7 milyar dolar), 2026 yılı için cari açık beklentisi ise 52,0 milyar dolar seviyesindedir.
15 Temmuz Çarşamba seans yapılmayacaktır. 13 Temmuz Pazartesi tarihli işlemlerin takası 16 Temmuz Perşembe, 14 Temmuz Salı tarihli işlemlerin takası 17 Temmuz Cuma gerçekleşecektir.
TRALT 50,70 – 51,10 TL fiyat aralığından (ağırlıklı ortalama 50,81 TL) 1,3 milyon lot TRALT payları geri aldı.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Teknik Hisse Önerileri
BIST100 günü %0,05 yükseliş ile 14,424 puandan tamamladı.
DESTEK 14.031 13.938 13.734 13.567
DİRENÇ 14.629 14.876 15.167 15.204
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten