BIST100 endeksinin güne pozitif bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Haziran vadeli BIST30 kontratı akşam seansını 19 puan artıda tamamladı.
BIST100 endeksinde haftalık bazda 14.212 seviyesi önemli bir destek (stop-loss) olarak öne çıkarken, yukarı yönlü hareketlerde 14.621-14.743 (326,6 dolar) aralığı direnç bölgesi olarak izlenmektedir. Yeni zirve arayışında ise 14.844 ve 15.018 (332,1 dolar) bandının ön plana çıkabileceğini düşünüyoruz.
Bugün AYGAZ, MPARK, SAHOL, TTKOM, TUPRS ve VAKBN finansallarını açıklayacaktır.
ISCTR, 1Ç26’da solo bazda 20,3 milyar TL net kâr açıkladı; bu rakam 17,7 milyar TL’lik piyasa beklentisinin %15 üzerinde gerçekleşti. Bankanın net kârı çeyreksel bazda %13 daralırken, yıllık %64 arttı. Çeyreklik net kâr daralmasında, karşılık giderlerindeki %12 artış, iştirak gelirlerindeki %14 düşüş ve ücret gelirleri/faaliyet giderleri oranında gerileme etkili oldu. TL kredi büyümesi çeyreksel bazda %8 ile sektörle paralel gerçekleşirken, TL mevduat büyümesi %3 ile özel bankaların ortalamasının altında kaldı. Net faiz gelirleri çeyreksel bazda %8 arttı. TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirleri aynı dönemde %15 azalırken, swap maliyetleri %7 arttı. Sonuç olarak, swap etkisinden arındırılmış net faiz marjı 10 baz puan artarak %3,76’ya yükseldi. Ücret ve komisyon gelirleri, %1 gerilerken, faaliyet giderleri ağırlıklı olarak personel dışı kalemler nedeniyle %18 arttı. Kur etkisi hariç net risk maliyeti, 4Ç25’teki 283 baz puandan 1Ç26’da 200 baz puana geriledi ve bankanın yıl geneli için verdiği 250 baz puanın altı yönündeki hedefle uyumlu gerçekleşti.
AEFES, 1Ç26 döneminde TL 2,01 milyar net kâr açıkladı (konsensüs: TL 2,45 milyar), yıllık bazda %11 düşüş kaydedildi. Konsolide satış hacmi %5 artarken, gelirler %8 yükseldi. Bira Grubu hacmi %10 daraldı. Gürcistan operasyonlarının yeniden yapılandırması hariç tutulduğunda, Uluslararası Bira hacmi %3 artarken, zorlu piyasa koşulları Türkiye Bira hacminde %20 daralmaya neden oldu. Brüt marj, CCOLA’daki 590 baz puanlık iyileşmenin Bira Grubu’ndaki 440 baz puanlık daralmayı dengelemesiyle 410 baz puan arttı. Zayıf hacimler ve yüksek girdi maliyetleri Bira Grubu kârlılığını baskıladı. Pazarlama giderlerinin satışlara oranı 110 baz puan gerileyerek FAVÖK marjının yıllık bazda 430 baz puan artışla %13,6’ya yükselmesini sağladı.
MGROS, 1Ç26 döneminde TL 1,60 milyar net kâr açıkladı (konsensüs: TL 650 milyon), yıllık bazda %24 artış kaydedildi. Toplam satış alanı %2,3 artarken, gelirler %6,4 yükseldi. Benzer mağaza satış büyümesi %3,1 olarak gerçekleşti; %4,2’lik sepet büyüklüğü artışı, müşteri trafiğindeki %1,1’lik daralmayı dengeledi. Trafikteki düşüş, dağıtım merkezlerindeki gelişmeler nedeniyle pazarlama faaliyetlerinin durdurulmasından kaynaklandı. Brüt marj 60 baz puan daralarak %23,6’ya geriledi (taşeron dağıtım merkezi çalışanlarının maliyeti 20 baz puan etkiledi). Pazarlama giderleri 30 baz puan azaldı. Sonuç olarak FAVÖK marjı %4,8 (konsensüs: %4,4) seviyesinde gerçekleşti ve yıllık bazda 10 baz puan arttı. Faaliyet dışı giderler yıllık bazda TL 1,15 milyar azalarak net kârı destekledi. Net borç, 2025 yıl sonundaki TL 4,28 milyardan TL 7,60 milyara yükseldi ancak 0,25x FAVÖK ile düşük seviyesini korumaktadır.
FROTO, 1Ç26 döneminde TL 5,50 milyar net kâr açıkladı (konsensüs: TL 5,21 milyar), yıllık bazda %35 düşüş kaydedildi. Gelirler %9 gerilerken, bunda özellikle yurtiçi hacimlerdeki %18’lik daralma (makroekonomik koşullar ve Ramazan etkisi) etkili oldu; toplam ihracat ise yatay seyretti (AB otomotiv pazarında sınırlı toparlanma). Düşük hacimler, rekabetçi fiyatlama ortamı ve satış karması yurtiçi gelirlerde %22 düşüşe neden olurken, olumsuz kur etkisi ihracat gelirlerinde %5 daralmaya yol açtı. Düzeltilmiş FAVÖK marjı beklentilere paralel olarak 170 baz puan daralarak %6,1’e geriledi. Araç başına FAVÖK euro bazında %23 düştü. Orta Doğu’daki artan jeopolitik gerilimlerin ardından yönetim, hacim beklentilerini korurken gelir büyümesi beklentisini yüksek tek haneli seviyelerden yataya revize etti.
TOASO, 1Ç26 döneminde TL 2,99 milyar net kâr açıkladı (konsensüs: TL 2,35 milyar); geçen yılın aynı dönemindeki TL 184 milyon net zarara kıyasla güçlü bir toparlanma gerçekleşti. Gelirler, Stellantis operasyonlarının konsolidasyonu sayesinde yıllık bazda üç katına çıkarken, toplam hacim %182 arttı. Hem yurtiçi hem ihracat gelirleri üç katına yükseldi. FAVÖK marjı beklentilere paralel olarak 40 baz puan daralarak %2,7’ye geriledi. Faaliyet dışı gelirler yıllık bazda TL 2,93 milyar azalarak net kârı olumsuz etkiledi. Net borç, 2025 yıl sonundaki TL 36,9 milyardan TL 48,2 milyara yükselirken, 3,8x FAVÖK seviyesine ulaştı.
VAKBN 1Ç26 finansal sonuçlarını açıklayacak. Bir önceki çeyrek 28,1 milyar TL net kar açıklayan bankanın bu çeyrekte 14,3 milyar TL net kar açıklaması bekleniyor.
HALKB 1Ç26 finansal sonuçlarını açıklayacak. Bir önceki çeyrek 6,9 milyar TL net kar açıklayan bankanın bu çeyrekte 8,7 milyar TL net kar açıklaması bekleniyor.
TTKOM 1Ç26 finansallarını açıklayacak. Konsensüs, 1Ç26 için 64,4 milyar TL hasılat, %41,4 FAVÖK marjı ve 6,4 milyar TL net kâr beklemektedir.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Teknik Hisse Önerileri
BIST100 günü %0,88 yükseliş ile 14.496 puandan tamamladı.
DESTEK 14.212 14.124 14.058 13.842 13.689
DİRENÇ 14.621 14.8447 15.018 15.407 15.563
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten