BIST100 endeksinin güne negatif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Nisan vadeli BIST30 kontratı, Cuma akşam seansında değişim göstermemiştir.
BIST100 endeksinde 14.398, 14.183 ve 14.124 destek seviyeleri olarak öne çıkarken, 14.058 seviyesi önemli bir boşluk (gap) olarak izlenmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde yeni zirve arayışı kapsamında 14.702-14.873 (USD 332,1) ve 15.258-15.413 bantları gündeme gelebilir. %161,8 Fibonacci seviyesi ise 15.829’dadır.
Cuma günü, Lübnan ateşkesi süreci kapsamında Hürmüz Boğazı yaklaşık 1,5 ay sonra tüm ticari gemilere açılmıştır. Açıklamanın ardından petrol fiyatlarında %10’u aşan düşüş görülürken, Avrupa’da doğalgaz fiyatları %9 gerilemiştir. Ancak hafta sonunda İran, Hürmüz Boğazı’nı yeniden kapattığını ve ABD’nin deniz ablukası kaldırılana kadar kapalı kalacağını açıklamıştır. ABD Başkanı Trump, Çarşamba gününe kadar kalıcı bir anlaşmaya varılamaması durumunda mevcut ateşkesi sonlandırabileceğini belirtmiştir.
İran basını, İran hükümetinin ABD’nin aşırı talepleri, gerçekçi olmayan beklentileri ve değişken tutumu nedeniyle Pakistan’da yapılması planlanan müzakerelerin ikinci turuna katılmayı reddettiğini öne sürmektedir.
Ukrayna Dışişleri Bakanı Sybiha, Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy’nin Rusya Devlet Başkanı Putin ile Türkiye’de görüşmeye hazır olduğunu ve bu doğrultuda Türkiye’ye başvuruda bulunduklarını açıklamıştır.
Fed başkanlığı için Kevin Warsh adaylığı etrafındaki siyasi belirsizlik artarken, Salı günü Senato Bankacılık Komitesi toplantısı kritik önem taşımaktadır. Ardından nihai oylama yapılacaktır.
Yurt içinde bugün Mart ayı Merkezi Hükümet Borç Stoku, Salı günü ise Nisan ayı Kapasite Kullanım Oranı (Mart: %73,3) açıklanacaktır. ABD tarafında ise Salı günü Mart ayı Perakende Satışlar verisi (Şubat: %0,6) takip edilecektir.
23 Nisan Perşembe günü resmi tatil nedeniyle Borsa İstanbul’da işlem yapılmayacaktır. 21 Nisan Salı günü gerçekleşen işlemlerin takası 24 Nisan Cuma, 22 Nisan Çarşamba günü gerçekleşen işlemlerin takası ise 27 Nisan Pazartesi günü tamamlanacaktır.
22 Nisan tarihli PPK toplantısına ilişkin anketlerde ekonomistler ikiye bölünmüş durumdadır. TCMB’nin politika faizini %37 seviyesinde sabit tutacağını düşünenler sınırlı farkla çoğunlukta olsa da, bizim de dahil olduğumuz diğer görüş, politika faizinin fiilen uygulanan %40 seviyesindeki gecelik borç verme oranına yükseltilmesi gerektiği yönündedir.
Aynı anketlere göre 2026 yıl sonu politika faizi beklentisi %30’dan %34’e, 2027 yıl sonu beklentisi ise %23’ten %27’ye yükselmiştir.
Biz de barışın kısa vadede sağlanıp sağlanamayacağından bağımsız olarak, Mart başından bu yana yaşanan gelişmelerin etkilerinin görece uzun süreli olacağını düşünüyoruz. Bu doğrultuda yıl sonu enflasyon tahminimizi %29, politika faizi beklentimizi ise %35 olarak koruyoruz.
TCMB’nin enflasyon hedeflerinde olası bir revizyonun 14 Mayıs’ta yayımlanacak Enflasyon Raporu’nda açıklanması beklenmektedir. 12 Şubat tarihli raporda 2026 yıl sonu enflasyon hedefinin orta noktası %16 olarak korunurken, belirsizlik aralığı %15-21 olarak belirlenmişti. Ancak raporda ortalama petrol fiyatı varsayımı 61 dolar seviyesindeyken, yıl başından bu yana Brent petrol ortalaması yaklaşık 81 dolar olarak gerçekleşmiştir. Bu durum, TCMB hesaplamalarına göre enflasyon üzerinde yaklaşık 3 puanlık yukarı yönlü risk oluşturmaktadır.
SAHOL, %57,12 oranında sahip olduğu CRFSA hisselerini, diğer ana ortak Carrefour’un %32,16’lık payı ile birlikte satmak üzere anlaşmaya varmıştır. Toplam şirket değeri (piyasa değeri + net borç) 325 milyon dolar olarak belirlenmiş olup, kapanış tarihindeki net borç ve işletme sermayesi düzeltmelerine tabi olacaktır. Nihai özkaynak değerinin negatif olması halinde, bu farkın ana ortaklara düşen kısmı için SAHOL’e ek finansal yükümlülük doğabilecektir. Cuma kapanışı itibarıyla CRFSA’nın şirket değeri 903 milyon dolar seviyesinde olup, satış fiyatı yaklaşık %64 iskonto içermektedir. 4Ç25 itibarıyla 354 milyon dolar net borcu bulunan CRFSA için bu değerleme, özkaynak değerinin negatif olduğuna işaret etmektedir. Söz konusu işlem, SAHOL’ün net aktif değerini yaklaşık %3 oranında olumsuz etkilemektedir. Satış fiyatı düşük olmakla birlikte, stratejik olarak ana faaliyet konusu dışında kalan bir varlıktan çıkışın orta vadede olumlu olduğunu değerlendiriyoruz.
Bu hafta yurt içinde 1Ç26 bilanço sezonu başlayacaktır. Bugün TURSG, yarın ATAKP ve TABGD, Çarşamba günü ise ARCLK finansallarını açıklayacaktır. Bilanço sezonu önümüzdeki hafta yoğunlaşacak olup, BIST30 şirketlerinden AKBNK, GARAN, YKBNK, ASELS ve THYAO finansallarını açıklayacaktır. Bu beş hissenin endeks ağırlığı BIST30’da %35, BIST100’de ise %26 seviyesindedir.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Teknik Hisse Önerileri
BIST100 günü %2,72 yükseliş ile 14.588 puandan tamamladı.
DESTEK 14.398 14.183 14.124 14.058 13.842
DİRENÇ 14.702 14.873 15.258 15.413
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten