BIST100 endeksinin güne pozitif bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Ancak saat 14:00’te gerçekleştirilecek PPK toplantısından çıkacak faiz kararı ve yapılacak açıklamalar, günün geri kalanında özellikle bankacılık hisseleri üzerinde etkili olabilir. Haziran vadeli BIST30 kontratı akşam seansında 71 puan ekside kapanmıştır. Bu sabah Asya borsaları negatif, ABD vadeli endeksleri ise pozitif seyretmektedir.
BIST100 endeksinde 13.580 seviyesi önemli bir destek konumunda bulunurken, 13.387-13.332 bandı destek bölgesi olarak izlenmektedir. Direnç tarafında ise 13.935, 14.220 ve 14.367 (gap)-14.644 seviyeleri takip edilmektedir.
ABD’de bugün Mayıs ayı ÜFE verileri açıklanacaktır. Piyasa beklentisi aylık bazda %0,7, yıllık bazda ise %6,4 artış yönündedir (önceki veriler: aylık %1,4 ve yıllık %6,0).
Dün açıklanan ABD TÜFE verisi, faiz artırımı endişelerini artırmadı. Geçtiğimiz Cuma günü açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisinin yarattığı sürprizin ardından küresel piyasalar yeni bir sürprize hazırlanmıştı. Bu nedenle beklentilere paralel gelen enflasyon verileri, faiz artırımı beklentilerinde sınırlı da olsa bir gevşeme yarattı. Ancak bu durum genel temkinli havayı dağıtmaya yetmedi. Özellikle İran’a ilişkin endişe verici açıklamalar nedeniyle petrol fiyatları yeniden yükselişe geçti.
Yurt içinde odak noktası bugün gerçekleştirilecek Para Politikası Kurulu toplantısı olacaktır. İki yıllık tahvil faizi yaklaşık %44, 10 yıllık tahvil faizi ise %35 seviyelerinde işlem görmeye devam etmektedir. Buna rağmen TCMB’nin politika faizinde değişikliğe gitmesi beklenmemektedir. Bu beklentide, haftalık repo faizinin %37 seviyesinde bulunmasına karşın piyasanın uzun süredir yaklaşık %40 seviyesinden fonlanmasının etkili olduğunu düşünüyoruz. Ayrıca TCMB’nin gerekli görmesi hâlinde daha sıkı likidite araçlarını devreye alma esnekliğini koruduğunu düşünüyoruz.
Öte yandan, 10 yıllık tahvil faizinin haftalık repo faizine yakın seyretmesi, piyasanın enflasyon ve faiz görünümüne ilişkin temkinli beklentilerini yansıtmaktadır. Bazı ekonomistler, politika faizinin fiilen uygulanan %40 seviyesindeki gecelik borç verme oranına yükseltileceğini öngörmektedir. Benzer beklentiler, 22 Nisan’daki PPK toplantısı öncesinde de oluşmuş ancak gerçekleşmemişti.
Son anketlere göre yıl sonu politika faizi beklentisi %34,5’e yükselmiştir. İlk faiz indirimi için öne çıkan tarih ise 10 Eylül toplantısıdır. Bizim tahminimiz ise piyasa beklentilerine kıyasla bir miktar daha muhafazakârdır. İlk faiz indiriminin 22 Ekim toplantısında gerçekleşeceğini ve yıl sonunda politika faizinin %35 seviyesinde olacağını öngörüyoruz.
Yarın açıklanacak Nisan ayı Cari Denge verisinde 5,6 milyar dolar açık beklenmektedir (önceki: 9,6 milyar dolar açık).
Son haftalarda bir miktar hızlanmış olmakla birlikte döviz kurlarındaki sakin seyir korunmaktadır. Yılbaşından bu yana ABD doları TL karşısında %7,5 değer kazanmıştır. Dolar kurunun mevcut yükseliş hızını yılın geri kalanında da sürdürmesi hâlinde yılı yaklaşık 50-51 TL seviyelerinde tamamlaması mümkün görünmektedir. Bu seviye, piyasadaki genel yıl sonu beklentisi olan 51-52 TL bandının bir miktar altında kalmaktadır.
Yüksek enerji fiyatlarının küresel enflasyon baskılarını artırdığı bir ortamda TCMB, son Enflasyon Raporu’nda 2026 yıl sonu enflasyon tahminini %16’dan %24’e yükseltmişti. Buna rağmen TCMB’nin enflasyon tahminleri hâlen piyasa beklentilerinin belirgin şekilde altında kalmaktadır. Mart ayından bu yana konsensüs yıl sonu enflasyon beklentisi 4-5 puan artarak %29-30 seviyesine yükselmiştir. Başka bir ifadeyle, enerji fiyatlarındaki yükseliş başlamadan önce dahi piyasa beklentileri yaklaşık %25 seviyesinde bulunuyor ve mevcut TCMB tahminlerinin üzerinde seyrediyordu. Brent petrolün yılbaşından bu yana ortalama fiyatı 87 dolar seviyesinde gerçekleşirken, 2025 yılı ortalaması 68 dolar seviyesindeydi.
Yılın ilk beş ayında enflasyon %16,6 artmıştır. TCMB’nin yıl sonu için öngördüğü %24’lük hedefin gerçekleşebilmesi için yılın geri kalanında aylık enflasyonun ortalama %0,9 civarında seyretmesi gerekmektedir. Bazı öncü göstergeler, Haziran ayı enflasyonunun %1’in altında gerçekleşebileceğine işaret etmektedir.
TCMB’nin enflasyon hedeflerinde olası bir güncelleme yapabileceği bir sonraki Enflasyon Raporu 13 Ağustos’ta yayımlanacaktır. Bu rapor öncesinde bugün ve 22 Temmuz tarihlerinde iki PPK toplantısı gerçekleştirilecektir. Çeşitli anketlere göre piyasalar, Haziran ve Temmuz toplantılarında faiz değişikliği beklemezken, Eylül ayında 100 baz puanlık bir faiz indirimi öngörmektedir.
ABD Adalet Bakanlığı Güney New York Bölge Savcılığı ile HALKB arasında imzalanarak 11 Mart 2026 tarihinde yürürlüğe giren Kovuşturmanın Ertelenmesi Anlaşması kapsamında öngörülen Uyum Raporu, uzman kuruluş tarafından hazırlanarak Savcılığa ve ABD Hazine Bakanlığı Yabancı Varlıklar Kontrol Dairesi’ne teslim edilmiştir. Uzlaşma anlaşması uyarınca Halkbank ve Savcılık, ceza davasının düşürülmesine ilişkin müştereken imzalanan dilekçeyi 10 Haziran 2026 tarihinde ABD Güney New York Bölge Mahkemesi’ne sunmuştur. Halkbank, mahkemenin kısa süre içerisinde müşterek talebi değerlendirerek ceza davasının düşürülmesini onaylamasını ve yaklaşık dokuz yıldır devam eden ceza davasının tamamen sona ermesini beklediğini açıklamıştır.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Teknik Hisse Önerileri
BIST100 günü %0,02 yükseliş ile 13,745 puandan tamamladı.
DESTEK 13.580 13.387 13.332 12.966
DİRENÇ 14.220 14.367 14.432 14.644
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten