Halkbank Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (19.11.2019)

Halk Bankası (HALKB) Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 9,80 TL

Fiyat 5,81 TL 
Hedef Hisse Fiyatı 9,80 TL
Potansiyel Getiri 69%

Güçlü Yönler
 Cazip piyasa çarpanları (5,86x Fiyat/Kazanç , 0,24x PD/DD)
 Sorunlu kredi oranındaki artışa karşın, sektörün altına kalmaya devam etmesi ve genele yayılmayarak beklentilerden daha iyi bir görüntü sergilemesi
 Kobi kredilerindeki yüksek payın sağladığı avantaj
 Faiz indirimlerinin ve potansiyel faiz indirimlerinin etkisiyle, mevduat ve swap maliyetlerinde düşüşün karlılığın toparlanmasına yardımcı olması
 Zorunlu karşılıklar düzenlemesinden olumlu faydalanacak olması

Riskler
 Faiz oranları ve döviz kurlarının tekrar yükselişe geçmesi
 Aktif kalitesi ve sermaye yeterlilik oranında yaşanabilecek olası bozulmalar
 ABD’de açılan dava ile ilgili hukuki süreç devam ederken, Halkbank’ın aleyhine çıkabilecek olası bir karar

Halkbank 0,24x PD/DD ile bankacılık sektörü değeri olan 0,60x’ın oldukça altında iskontolu işlem görmektedir. Halkbank, ayrıca MSCI Gelişmekte Olan Banka hisselerinin 1,13x olan PD/DD’nin de oldukça altındadır.

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN