Erdemir Hisse Önerisi / Oyak Yatırım – (12.01.2016)

Erdemir Hisse Önerisi – Oyak Yatırım

Yükseliş Potansiyeli 20%

Hisseyi neden tercih etmiyoruz?

Çelik fiyatlarında beş yıllık aşağı yönlü trend 2015’te de devam ederken, kısa vadede toparlanma sinyalleri görmüyoruz. Sıcak sac için ton başına fiyat yurtiçi pazarda 315 Dolar’a kadar geriledi. Bu seviye ilk yarı sonuna göre %25 aşağıda. 3. çeyrek finansalları her ne kadar piyasa beklentilerini büyük ölçüde karşılasa da dördüncü çeyreğin yılın en zayıf çeyreği olmasını bekliyoruz. 2015’te kapasite kullanımının %100’lere yaklaşması üretim hacmi açısından da yukarı potansiyeli sınırlamaktadır.

Potansiyel Katalistler

2014 sonundan bu yana Türkiye’ye ithal edilen çelik miktarındaki ciddi artış yurtiçi fiyatlamada baskı yaratabilir, çelik fiyatlarında düşüş sürerken hammadde fiyatlarında olası yukarı yönlü hareketler, Arcelor Mittal’in %12’lik hissesini satma olasılığı olumsuz görüşümüzü destekleyebilecek faktörler arasında bulunuyor. 2015 finansallarının ardından açıklanacak olan temettü hisse fiyatını destekleyebilir. %10’larda çıkabilecek temettü verimini görüşümüze risk olarak görüyoruz.

Değerleme

Hisse başına 3.6TL hedef fiyatımız %20 yükselişe işaret etse de sektör görünümünün olumsuz devam etmesi sebebiyle Endeksin Altında Getiri tavsiyemizi devam ettiriyoruz.

Oyak Yatırım Ocak ayı model portföyüne ulaşmak için tıklayınız.

Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

@Hisse_Onerileri'ni Twitter'da Takip Et!

GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNİ KAÇIRMAMAK İÇİN BURAYA TIKLAYARAK HEMEN TWITTER'DA BİZİ TAKİP EDİN!