Yatırım Stratejimiz
ABD borsaları Haziran ayına teknoloji ve yapay zekâ hisseleri öncülüğünde pozitif bir başlangıç yaparken, S&P 500 endeksi %0,13 yükselişle 7.610,03 puana, Dow Jones %0,46 artışla 51.316,01 puana ve Nasdaq %0,03 primle 27.095,59 puana ulaştı. Özellikle yapay zekâ altyapısı yatırımlarına yönelik güçlü beklentiler yarı iletken sektörünü desteklerken, veri merkezi harcamalarındaki artışın süreceğine yönelik öngörüler teknoloji hisselerine alım getirdi. Avrupa tarafında da risk iştahı güçlü seyrini korurken STOXX 600 endeksi %0,7 yükselirken, teknoloji sektörü öncülüğünde Almanya ve Fransa borsalarında alımlar öne çıktı. Makro tarafta, ABD’de bu hafta açıklanacak ADP özel sektör istihdamı, ISM hizmet PMI ve tarım dışı istihdam verileri öncesinde yatırımcılar temkinli kalmayı tercih ederken, ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4,4 civarında dengelenmesi ve son dönemde büyüme göstergelerinde görülen yavaşlama Fed’in yılın ikinci yarısında faiz indirimi alanı yaratabileceği beklentilerini canlı tutuyor. Bununla birlikte enerji fiyatlarının yüksek seyri ve hizmet enflasyonundaki katılık nedeniyle faiz indirimi beklentileri halen kademeli bir patikaya işaret ediyor. Jeopolitik tarafta ise ABD ile İran arasında yürütülen nükleer müzakerelere ilişkin haber akışı yakından takip edilirken, taraflar arasında bazı başlıklarda ilerleme sağlandığına yönelik haberler petrol fiyatlarındaki yükselişi sınırlasa da nihai anlaşmaya ilişkin belirsizlik sürüyor. Ayrıca Rusya-Ukrayna savaşında son dönemde artan saldırılar ve Orta Doğu’da İsrail-Gazze hattında devam eden gerilim küresel enerji arzı ve enflasyon görünümüne ilişkin riskleri canlı tutuyor. Genel görünümde piyasalarda yapay zekâ temalı büyüme hikâyesi risk iştahını desteklemeye devam ederken, yatırımcıların odağında bu hafta açıklanacak istihdam verileri, Fed üyelerinden gelecek mesajlar, tahvil getirilerinin seyri ve ABD-İran görüşmelerinden gelebilecek haber akışı bulunuyor.
Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, geçtiğimiz haftanın sonunda büyüme verisinin beklentilerin altında kalması ve CHP kurultayına ilişkin mutlak butlan kararının yarattığı satış baskısının ardından güçlü tepki alımlarıyla günü %3,62 yükselişle 14.200 puandan tamamladı. Özellikle bankacılık hisselerinde görülen güçlü alımlar dikkat çekerken, Bankacılık Endeksi’nde yükseliş %4,5 seviyesini aştı. Endeksteki toparlanmada siyasi gelişmelerin ilk şok etkisinin sınırlı kalması, büyümede görülen yavaşlamanın dezenflasyon sürecini destekleyebileceği beklentisi ve yarın açıklanacak Mayıs ayı TÜFE verisi öncesinde faiz indirimi beklentilerinin yeniden gündeme gelmesi etkili oldu. İTO’nun Mayıs ayında aylık %1,53, Türk-İş’in ise %1,70 oranında fiyat artışına işaret eden verileri, yarın açıklanacak TÜİK Mayıs enflasyonunun piyasa beklentilerinin altında gerçekleşebileceği yönündeki beklentileri güçlendirdi. İlk çeyrek büyümesinin yıllık %2,5 ile potansiyel büyümenin altında kalması da TCMB’nin yılın ikinci yarısında faiz indirimlerine başlayabileceği beklentilerini destekleyen unsurlar arasında yer alıyor. Buna karşın TCMB’nin son iletişiminde fiyat istikrarını önceliklendirmeyi sürdürdüğü ve enflasyon beklentilerindeki bozulmayı yakından izlediği görülüyor. Makro tarafta USD/TL kuru 45,9 seviyesinde dengelenirken, gösterge tahvil faizlerinde geri çekilme eğilimi dikkat çekiyor. Türkiye’nin risk primi son dönemde 240-250 baz puan bandında seyretmeye devam ederken, siyasi gelişmelerin piyasa üzerindeki etkisinin sınırlı kalması yabancı yatırımcı algısı açısından olumlu değerlendiriliyor. Teknik görünümde 14.000 puan seviyesinin üzerinde gerçekleşen kapanış kısa vadeli görünüm açısından önemli bir eşik oluştururken, yukarıda 14.350–14.500 bandı ilk direnç bölgesi olarak izlenebilir. Cuma günü açıklanacak Mayıs enflasyonunun beklentilerin altında gelmesi durumunda bankacılık, GYO ve iç talep odaklı hisselerde pozitif ayrışmanın devam etmesi beklenebilir.
Bugünün yurtdışı gündemi yoğun. Yurt dışında 10.55 ve 11.00’de Almanya ile Euro Bölgesi hizmet ve bileşik PMI’leri, 12.00’de Euro Bölgesi ÜFE açıklanacak. ABD’de ise 15.15’te ADP özel sektör istihdamı (beklenti 110 bin), 17.00’de ISM hizmet (imalat dışı) PMI ve fabrika siparişleri öne çıkıyor; bu veriler cuma günkü tarım dışı istihdam öncesi yön verici olacak.
Günlük Hisse Fikirleri
MSCI endekslerinden çıkarıldığı için endeksin gerisinde kalan Anadolu Hayat ve Torunlar GYO’yu, olası bir barış anlaşmasının olumlu etkilenecek Tav Havalimanları ile ana destek seviyelerine gerileyen Aygaz’ı günlük öneriler listemize ekliyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten