Yatırım Stratejimiz
ABD piyasaları haftanın ilk işlem gününde, İran Dini Lideri Ali Hamaney’in öldürülmesiyle tırmanan ABD-İran geriliminin gölgesinde karışık bir seyir izledi. Sert düşüşlere rağmen gün içinde gelen alımlarla toparlanan endeksler, kapanışa doğru kayıplarını büyük ölçüde telafi etti. S&P 500 gün içindeki %1,2’lik kaybını geri alırken, Nasdaq %1,6’lık düşüşün ardından %0,4 artışla pozitif kapanış gerçekleştirdi; Dow Jones ise %0,2’lik sınırlı kayıpla günü tamamladı. Hürmüz Boğazı’nın kapanması ve bölgedeki misilleme saldırılarıyla artan jeopolitik riskler enerji fiyatlarını yukarı taşıdı. Batı Teksas tipi ham petrol (WTI) yaklaşık %8 artışla varil başına 72,50 dolara, Brent petrol ise %7,6 yükselişle 78,41 dolara çıktı. Bu gelişme, Exxon Mobil ve Chevron Corporation gibi enerji devlerinin hisselerini %1’in üzerinde desteklerken, savunma sanayi şirketleri %6’ya varan primlerle günün en çok kazandıranları arasında yer aldı. Buna karşılık artan yakıt maliyetleri ve operasyonel riskler nedeniyle havayolu şirketleri ile özellikle %10,5 değer kaybeden Norwegian Cruise Line Holdings hisseleri sert satış baskısıyla karşılaştı. Donald Trump, operasyonların İran’ın askeri kapasitesi ile nükleer zenginleştirme imkânlarını ortadan kaldırmayı hedeflediğini, sürecin dört ila beş hafta sürebileceğini ancak gerekirse daha da uzayabileceğini ifade etti. İran’ın Suudi Arabistan’daki ABD Büyükelçiliği’ne saldırması ve İran Devrim Muhafızları liderinin petrol boru hatları başta olmak üzere enerji altyapısını hedef alabileceklerini açıklaması ise enerji kaynaklı enflasyonun kalıcı hale gelerek küresel piyasalar üzerinde baskı oluşturabileceğine işaret etmektedir.
Hafta sonu İran’a yönelik hava harekâtı ile başlayan süreç, İran’ın ABD üslerinin bulunduğu ülkelere saldırılarıyla birlikte oldukça geniş bir coğrafyaya yayıldı. JPMorgan, artan petrol fiyatları sonrasında Türkiye enflasyon tahminini bir puan yükseltirken, jeopolitik riskler nedeniyle Türk lirasındaki “ağırlık artır” pozisyonlarının büyüklüğünü yarıya indirdiğini açıkladı. Reuters’ın kaynaklara dayandırdığı haberde, TCMB’nin döviz piyasasında 8 milyar dolar satış yaptığı belirtildi. Öncelikli olarak, jeopolitik riskler ve bu risklerin sonucu olan enflasyonist baskılar, Türkiye’de carry trade pozisyonlarında bir miktar çıkışa yol açtı. Orta Doğu’da hava sahalarının kapanması ve bölgede süregelen savaş ortamı ulaştırma sektöründe %5 oranında düşüşe neden olurken, bankacılık sektörü %7,43 oranında daha fazla değer kaybetti. Bankaların, havayolu şirketlerinden daha fazla değer kaybetmesi; yabancı çıkışı ve TCMB’nin finansal istikrar doğrultusunda haftalık repo ihalelerini iptal etmesinden kaynaklandı. Bugün %2,87–3 aralığında beklenen Şubat enflasyonunun beklentilerin altında gerçekleşmesinin bir politika karşılığı olmayacağı gibi, beklentilerden yüksek gelecek bir enflasyon verisi de TCMB’nin sıkılaştırması sonrasında piyasalarda olumsuz bir etkiye neden olmayacaktır. Bugün enflasyon verisinin yanı sıra, 27 Ocak’ta görüşülmesi ertelenen Halkbank davasına ilişkin konferans duruşması takip edilecek. Halkbank ile ABD Hazine Bakanlığı arasında olası cezaya yönelik uzlaşı görüşmeleri yürütülüyordu; konferans görüşmesinde uzlaşı sağlanması durumunda bunun Borsa İstanbul’a olumlu yansıyabileceğini düşünüyoruz. BIST 100 endeksinin 13.000 seviyesinden gelen tepki alımlarını olumlu bulmakla birlikte, ateşkes sağlanamadığı sürece 13.000 destek seviyesine yönelik baskının devam edeceğini düşünüyoruz. 13.000 seviyesinin altında gerçekleşecek kapanışlar ise savaşın olumsuz etkilerinin daha uzun süreli fiyatlanacağı anlamına gelecektir.
Günlük Hisse Fikirleri
Hürmüz Boğazı’ndaki kapalılık sürecinin devam etmesiyle artabilecek petrol arz riskleri nedeniyle Tüpraş’ı, Katar’da LNG üretiminin durmasının yarattığı arz açığı nedeniyle Aygaz’ı’; yurtiçi talep dinamikleri ve jeopolitik belirsizlikten görece daha sınırlı etkilenmesini beklediğimiz hastane hizmetleri sektöründen Medikal Park ve Lokman Hekim’i günlük hisse önerilerimiz arasında değerlendiriyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten