Yatırım Stratejimiz
ABD piyasaları yeni haftaya gümrük tarifesine yönelik endişeler ile sert satışlarla başladı. S&P 500, NASDAQ ve Dow Jones sırasıyla %1, %1,1 ve %1,7 geriledi. Başkan Donald Trump’ın Yüksek Mahkeme kararının ardından acil durum tarifeleri konusunda attığı yeni adımlar ve yapay zekânın uzun vadeli etkilerine ilişkin yayımlanan karamsar bir raporun özellikle yazılım hisselerinde yarattığı baskı hisse senetlerinde sert satışları beraberinde getirdi. Trump, 1974 Ticaret Yasası’nın 122. maddesine dayanarak ithalata uygulanan geçici genel tarifeyi %10’dan %15’e yükseltti. Kongre müdahalesi olmadan 150 gün yürürlükte kalabilecek bu tarifenin sonrası ticaret politikasına ilişkin belirsizlik yaratıyor. En fazla Asya ülkelerinin oranları düşerken efektif verginin %13,7’ye gerilediği hesaplanıyor. Trump’ın Asya’da tarifelerinde düşmesi ile daha yüksek tarifeler tehdidinde bulunması, ticaret geriliminin yeniden tırmanabileceğine işaret ediyor. Citi Grup’un 2028’e kadar yapay zekâ kaynaklı ciddi beyaz yakalı istihdam kayıpları öngören senaryosu yazılım sektörüne yönelik endişeleri artırırken, Çarşamba günü Nvidia’ya bilanço endekslerde yön için belirleyici olacak. %71 kar artışı beklenirken, opsiyonlar %6’lık bir volatiliteye işaret ediyor. Piyasaların odağında ABD-Çin arasında yeniden bir ticaret gerilimi olup olmayacağı ve Nvidia’nın finansalları olacak.
Yurtdışı piyasalar, Başkan Trump’ın genel gümrük vergisini %15’e yükseltmesini fiyatlarken; Borsa İstanbul ise bankacılık sektörüyle ilgili yayımlanan olumlu yabancı raporları ve hafta sonu İran’a yönelik bir operasyon gerçekleşmemesini fiyatladı. Goldman Sachs’ın yıl sonunda yaklaşık 300 baz puanlık reel faizle yılın tamamlanacağına yönelik iyimser beklentilerine göre, bankacılık sektöründe özkaynak kârlılığının 2026 yılında yeniden enflasyonun üzerinde büyüme göstereceği ve 2027 tahminleri ışığında sektörün önemli fırsatlar barındırdığı belirtti. Söz konusu raporun ardından bankacılık sektöründe yabancı alımları güç kazanırken, endeks gün içinde %2,23 oranında yükseliş kaydetti. Yabancı kurumların olumlu makroekonomik değerlendirmelerinin ardından sektörel bazda yayımlanan pozitif raporların, yabancı alımlarının devamını beraberinde getirebileceğini düşünüyoruz. ABD borsalarındaki negatif kapanışlara karşın, Asya piyasalarında görülen yükselişin etkisiyle BIST’te bugün 13.900–14.000 destek bölgesi ile 14.250–14.500 direnç bölgesi arasında dengeli bir seyir izlenebileceğini değerlendiriyoruz.
Günlük Hisse Fikirleri
Demir-çelik sektöründe ton başına FAVÖK artışına ek olarak güçlü nakit akışı oluşturan İskenderun Demir ve Çelik A.Ş., piyasa beklentilerine göre güçlü finansal sonuçlar açıklamasını beklediğimiz Kardemir (D), Perşembe günü açıklayacağı finansallarda ABD gri çimento operasyonlarının katkısını daha net görmeyi öngördüğümüz Çimsa’yı ve güçlü sonuçlarına rağmen görece uygun çarpanlarla işlem gören E-bebek’i günlük öneri listemize ekliyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten