Yatırım Stratejimiz
ABD’nin barış anlaşması olmadan ve Hürmüz boğazı açılmadan kısa sürede savaşı sonlandıracağına yönelik artan beklentiler, son iki gündür küresel piyasalarda risk alma iştahını destekledi. S&P 500 ve Nasdaq dün %1 daha yükseliş kaydederken, teknoloji hisseleri öncülüğünde pozitif bir seyir izledi. Dow Jones’da yükseliş %0,50 seviyelerinde kaldı. Piyasalardaki iki günlük güçlü yükselişin arkasında, Başkan Trump tarafından yapılacak “Ulusa Sesleniş” konuşmasında savaşı sonlandıracağını ve ABD güçlerinin birkaç hafta içinde bölgeden çekilebileceğine yönelik beklenti güçlü bir iyimserlik yarattı. Kara harekatı olasılıklarının azalması, hem Amerikan ham petrolü hem de Brent petrolde sert düşüşler getirdi. Trump dün gece yaptığı konuşmada ABD’nin İran ile yürüttüğü savaşı sona erdirmeye çok yaklaştığını ifade ederek sözlerine başlarken, Tahran’a “son derece sert bir darbe” indirilebileceğini de vurguladı. Başkan Trump’ın dün basına verdiği mesajlarda birkaç hafta içerisinde çekileceklerini ve küçük çaplı operasyonlar yapılabileceğini belirtmişken, dün gece iki-üç hafta içinde İran’ı taş devrine geri döndüreceğini söyledi. Açıklamalar sonrasında S&P 500 ve Nasdaq 100 vadeli işlemleri sırasıyla %1,26 ve %1,59 gerilerken, Dow Jones %1,05 düşüş gerçekleştirdi. Avrupa borsalarının da %1’in üzerinde değer kayıpları ile açılması beklenirken; Amerikan ham petrol %5, Brent petrol %6 oranında sert bir yükseliş gösterdi.
TCMB’nin bankacılık sektörüne döviz swaplarını yeniden açmasıyla Türk lirası likiditesini olumlu yönde etkilerken, İran’a yönelik olası kara harekâtı olasılığının azalması ülke risk primini gösteren CDS’lerde hızlı bir geri çekilmeyi beraberinde getirdi. Artan likidite ve düşen risk primiyle son iki işlem gününde tahvil faizlerinde yaşanan belirgin gerilemenin, TCMB rezervleri üzerindeki baskıyı azaltarak bankacılık hisselerinde ve BIST100’de desteklediğini gördük. Başkan Trump’ın, “iki-üç hafta” süre vermesi ve “İran’ı taş devrine” döndürecek sertlik bir savaşın şiddetini artıracağını söylemesi; savaşın Nisan sonuna kadar uzaması anlamına geliyor. Savaşın bir ay daha uzaması cari açık ve rezervler üzerinde baskının artmasını, TCMB’nin daha sıkı politikalara başvurmasını beraberinde getirebilir. Bugün 12.800 desteğinin test edilmesini, 12.800 desteğinin kırılması durumunda ise Cuma gününden bu yanına alınan tüm toparlanmanın verilerek 12.600’e geri çekilmesini bekliyoruz.
Günlük Hisse Fikirleri
Çin’in açıkladığı gübre ihracat yasağının gübre fiyatlarını artırıcı etkisi nedeniyle Gübre Fabrikaları ve Tekfen Holding’i; Mart ayında jet yakıtı ve dizel marjlarında görülen rekor artış nedeniyle ise Tüpraş ve ana ortaklarından Aygaz’ı günlük önerilerimiz arasında yer veriyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten