İş Bankası C Hisse Önerisi – Ak Yatırım
İş Bankası için önerimizi “Endeksin Üzerinde
Getiri’ye revize ederken 12 aylık hedef fiyatımızı
6.50TL seviyesine yükseltiyoruz. Yeni hedef
fiyatımız %12 yukarı potansiyele işaret ediyor.
İştiraklere ilişkin değerlememizi ve tahminlerimizi
gözden geçirdik. Bunun yanı sıra
değerlemelerimizde kullandığımız sermaye maliyeti
oranındaki 100 baz puanlık indirim, hedef fiyat ve
öneri değişikliğimizin arkasındaki etkenler. Banka
hisselerindeki son rallinin ardından İş Bankası halen
%12 yukarı potansiyele sahiptir.
İlk çeyrekte 815 milyon TL net kar açıkladı. İş
Bankası ilk çeyrekte analist beklentilerini büyük
ölçüde aşarak 815 milyon TL net kar açıkladı.
Açıklanan karın yanı sıra Banka önümüzdeki
dönemde oluşabilecek potansiyel risklere karşı 200
milyon TL serbest karşılık ayırdı.
Güçlü varlık yapısı ve güçlü marjlara bağlı olarak
2014 net kar tahminimizi %16 artırarak 2.985
milyon TL seviyesine yükseltiyoruz. Bankanın
düzeltilmiş özsermaye karlılığı da %14 seviyesine
geliyor. Uzun vade için ise düzeltilmiş özsermaye
karlılığını %15‐%16 bandında hesaplıyoruz (sektör
ortalamasının üzerinde). Banka’nın ilk çeyrekte
ayırmış olduğu serbest karşılığın olası iptali 2014
tahminlerimizde artış potansiyeli taşıyor.
Raporun tamamı için tıklayın.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
