Yatırım Stratejimiz
ABD borsaları haftanın son işlem gününe yaklaşırken sektörler arasında belirgin bir ayrışmanın öne çıktığı bir görünüm sergiledi. Dow Jones endeksi bankacılık, sağlık ve sanayi hisselerindeki güçlü performansın desteğiyle %1,73 yükselerek 51.561,93 puanla tarihi zirvede kapanırken, S&P 500 endeksi %0,41 artışla 7.584,31 puana yükseldi. Buna karşılık Nasdaq endeksi yarı iletken hisselerindeki satış baskısının etkisiyle %0,09 gerileyerek 26.830,96 puanda günü tamamladı. Broadcom’un güçlü bilanço açıklamasına rağmen gelecek dönem beklentilerinin yatırımcıları tatmin etmemesi sonrasında hissede yaşanan çift haneli değer kaybı, Nvidia, AMD ve Marvell gibi yarı iletken şirketlerinde de satışları tetikledi ve teknoloji sektöründeki kar realizasyonunu hızlandırdı. Buna karşın tahvil faizlerinde ve petrol fiyatlarında görülen geri çekilme, faiz hassasiyeti yüksek sektörlere destek vererek Dow Jones’un güçlü performans göstermesine katkı sağladı. Piyasalarda jeopolitik tarafta ise İran kaynaklı gelişmeler yakından izlenmeye devam ediyor. Orta Doğu’daki gerilimin enerji arzı ve enflasyon görünümü üzerindeki olası etkileri yatırımcıların risk iştahını sınırlarken, petrol fiyatlarında son günlerde görülen geri çekilme enflasyon baskılarının yeniden hızlanacağı yönündeki endişeleri bir miktar hafifletti. Bununla birlikte yatırımcılar teknoloji hisselerinden daha defansif sektörlere yönelirken, finansallar ve değer hisseleri günün kazananları arasında yer aldı. Düşen tahvil getirileri ve enerji fiyatları S&P 500 üzerindeki baskıyı azaltırken, yapay zekâ ve yarı iletken temalı hisselerdeki zayıf görünüm Nasdaq’ın negatif bölgede kapanmasına neden oldu. Bugün açıklanacak Mayıs ayı tarım dışı istihdam verisi ise piyasaların ana gündem maddesi konumunda bulunuyor. Ekonomistlerin beklentisi ABD ekonomisinin Mayıs ayında yaklaşık 80 bin yeni istihdam yaratması ve işsizlik oranının %4,3 seviyesinde sabit kalması yönünde. Beklentilere paralel bir veri, iş gücü piyasasının yılın başındaki zayıf görünümün ardından istikrar kazandığını teyit ederek Fed’in faiz indirimleri konusunda aceleci davranma ihtiyacını azaltabilir. Buna karşın beklentilerin altında kalabilecek bir istihdam verisi ekonomik büyümeye ilişkin soru işaretlerini artırırken, güçlü bir veri ise faiz indirim beklentilerinin ötelenmesine neden olabilir. Bu nedenle istihdam raporunun yalnızca hisse senedi piyasaları için değil, tahvil faizleri, dolar endeksi ve Fed beklentileri açısından da kısa vadeli fiyatlamaların yönünü belirlemesi bekleniyor.
BIST 100 endeksi, gün içinde 14.188 puana kadar yükseldikten sonra satıcılı bir seyirle yönünü aşağı çevirerek günü %0,67 değer kaybıyla 13.872,25 puandan tamamladı; toplam işlem hacmi 210,8 milyar lira son günlerin en yükseğine ulaştı. Bugün açıklanacak enflasyon verisi öncesinde bankacılık hisselerine gelen alımlar satış baskısını dengeledi. Sektörel görünümde bankacılık, holding, gayrimenkul ve bilişim-yazılım pozitif ayrışırken; savunma, enerji, kimya-plastik, gıda perakendesi ve cam-seramik zayıf kaldı. Yabancı yatırımcı davranışı açısından bankacılık tarafındaki seçici alımlar, yüksek faiz ortamında TL varlıklara yönelik ilgiyi korurken, son dönemde hızlı primlenen sanayi hisselerinde kâr realizasyonu öne çıktı. Bloomberg HT’nin gerçekleştirdiği ankette piyasa katılımcılarının büyük bölümü, TCMB’nin 11 Haziran’daki Para Politikası Kurulu toplantısında politika faizini sabit bırakarak sıkı para politikası duruşunu korumasını bekliyor. Bu beklenti, tahvil faizlerinde gerilemeye yol açarken bankacılık hisselerinde görülen görece güçlü performansı destekleyen unsurlar arasında yer aldı. Diğer taraftan TCMB’nin brüt döviz rezervleri son haftada gerileyerek yeniden 160 milyar doların altına iner gerilemeye devam etti. Ticaret Bakanı Ömer Bolat tarafından açıklanan Mayıs ayı dış ticaret verilerinde ise dış ticaret açığının son dokuz ayın en düşük seviyesine gerilemesi, cari denge görünümüne yönelik beklentileri destekleyen bir gelişme olarak öne çıktı. İhracattaki dayanıklı seyir ve dış ticaret açığındaki iyileşme, dezenflasyon süreci ve dış finansman dengesi açısından olumlu değerlendirilirken, önümüzdeki dönemde rezerv birikiminin yeniden hız kazanıp kazanmayacağı ve TCMB’nin faiz patikasına ilişkin beklentiler piyasa fiyatlamalarında belirleyici olmaya devam edecek. Bugün saat 10:00’da açıklanacak Mayıs ayı TÜFE rakamlarının beklentisi olan %1,6 seviyesine paralel veya altında çıkmasının iyimserliğin BIST100’de anlamlı olması için günü ve haftanın 14.000 üzerinde kapatması önemli olacaktır. 14.000 üzerinde gerçekleşmeyen kapanışlarda 13.700 desteği üzerinde baskı ve sonrasında taban arayışı gerçekleşebilir.
Günlük Hisse Fikirleri
ABD-İran arasına olası bir anlaşmanın olumlu etkilemesini beklediğimiz Tav Havalimanları ve Türk Hava Yolları, son bir haftadır endeksten pozitif ayrışan telekom sektöründen Turkcell ve Türk Telekom’u günlük önerilerimizde yer veriyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten