ICBC Yatırım Günlük Hisse Önerileri - (2.06.2026)

BIST100 endeksinin güne pozitif bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Haziran vadeli BIST30 kontratı akşam seansında 52 puan artıda kapanmıştır.

BIST100 endeksinde 13.387-13.332 bandı ile 12.966 seviyeleri destek olarak takip edilmektedir. Direnç tarafında ise dün test edilen 13.920 seviyesinin ardından 14.089, 14.221 ve 14.367 boşluk (gap) seviyeleri izlenmektedir.

Ortadoğu’da gerilimlerin yeniden tırmanmasıyla birlikte küresel piyasalar tekrar baskı altına girdi. İran, İsrail’in Lübnan ve Gazze’ye yönelik saldırılarına tepki olarak ABD ile yürütülen görüşmeleri askıya alırken, saldırılar sona ermeden müzakerelerin devam etmeyeceğini açıkladı. ABD ile İran arasında olası bir anlaşmaya yönelik beklentiler bir kez daha zayıflarken, hem petrol fiyatları hem de tahvil getirileri üzerinde yukarı yönlü baskı oluştu. Buna rağmen yatırımcı duyarlılığında belirgin bir bozulma görülmedi. ABD borsaları teknoloji hisselerinin öncülüğünde günü pozitif bölgede tamamlarken, ABD Başkanı Trump ise İran ile görüşmelerin sürdüğünü ifade etti.

ABD’de piyasalar bu hafta Cuma günü açıklanacak İşsizlik Oranı (beklenti: %4,3; önceki: %4,3) ve Tarım Dışı İstihdam (beklenti: 95 bin; önceki: 115 bin) verilerine odaklanacak.

Bugün yurt içinde Mayıs ayı Ticaret Açığı verisi (önceki: 8,5 milyar dolar açık) takip edilecek. ABD’de ise 6,81 milyon seviyesinde beklenen Açık İş Pozisyonları (JOLTS) verisi açıklanacak (önceki: 6,86 milyon). Ayrıca yarın ABD’de 116 bin seviyesinde beklenen ADP Tarım Dışı İstihdam verisi (önceki: 109 bin) ile %4,6 artış göstermesi beklenen Fabrika Siparişleri verisi (önceki: %1,5) izlenecek.

Gayrisafi Yurt İçi Hasıla (GSYH), 2026 yılının ilk çeyreğinde yıllık bazda %2,5 artarken, çeyreklik büyüme %0,1 olarak gerçekleşti. Türkiye ekonomisi 2025 yılının son çeyreğinde %3,4 büyüme kaydetmişti.

Mayıs ayında İstanbul’da perakende fiyat hareketlerinin göstergesi olan İTO İstanbul Tüketici Fiyat Endeksi aylık bazda %1,53 arttı. Nisan ayında endeks %3,74 yükselirken, TÜİK tarafından açıklanan aylık enflasyon %4,18 seviyesinde gerçekleşmişti.

Çeşitli kurumlardan gelen enflasyon anketlerine göre Mayıs ayında aylık enflasyonun %1,60 artması bekleniyor. Geçen yılın Mayıs ayında aylık enflasyon %1,53 olarak gerçekleşmişti. Mayıs ayı enflasyon verisi 5 Haziran’da açıklanacak. Nisan ayında TÜFE aylık bazda %4,18, yıllık bazda ise %32,37 artış göstermişti.

İki yıllık tahvil faizi %44, 10 yıllık tahvil faizi ise %36 civarında işlem görmeye devam ediyor. Bununla birlikte, 11 Haziran’daki PPK toplantısında TCMB’nin politika faizinde değişikliğe gitmesini beklemiyoruz. Haftalık repo faizinin %37 seviyesinde bulunmasına karşın piyasanın uzun süredir yaklaşık %40 seviyesinden fonlandığı dikkate alındığında, TCMB’nin gerekli görmesi halinde piyasa fonlamasında daha sıkı araçları devreye alma esnekliğini koruduğunu düşünüyoruz. Bu kapsamda geç likidite penceresi üzerinden fonlama veya mevduat stopajlarına yönelik olası düzenlemeler gündeme gelebilir. Öte yandan, 10 yıllık tahvil faizinin haftalık repo faizine yakın seyretmesi, piyasanın enflasyon ve faiz görünümüne ilişkin temkinli beklentilerini yansıtmaktadır.

Yüksek enerji fiyatlarının küresel enflasyon baskılarını artırdığı bir ortamda, TCMB son Enflasyon Raporu’nda 2026 yıl sonu enflasyon tahminini %16’dan %24’e, 2027 yılı tahminini ise %9’dan %15’e yükseltmişti. Buna rağmen TCMB’nin enflasyon tahminleri hâlen piyasa beklentilerinin belirgin şekilde altında kalmaktadır. Son üç ayda konsensüs yıl sonu enflasyon beklentisi dört puan yükselerek %29 seviyesine ulaşmıştır. Başka bir ifadeyle, enerji fiyatlarındaki yükseliş başlamadan önce dahi piyasa beklentileri yaklaşık %25 seviyesinde bulunarak TCMB tahminlerinin üzerinde seyrediyordu.

Yılın ilk dört ayında enflasyon yaklaşık %15 artış gösterdi. TCMB’nin yıl sonu için öngördüğü %24’lük hedefin gerçekleşebilmesi için yılın geri kalanında aylık enflasyonun ortalama %1 civarında seyretmesi gerekiyor. TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre Mayıs ayı enflasyon beklentisi %1,89, Haziran ve Temmuz ayı beklentileri ise sırasıyla %1,52 ve %1,62 seviyesinde bulunuyor. Bu tahminlerin gerçekleşmesi halinde, Ocak-Temmuz dönemindeki yedi aylık kümülatif enflasyonun yaklaşık %21 seviyesine ulaşması beklenmektedir.

TCMB’nin bir sonraki Enflasyon Raporu 13 Ağustos’ta yayımlanacak. Bu rapor öncesinde 11 Haziran ve 22 Temmuz tarihlerinde iki Para Politikası Kurulu toplantısı gerçekleştirilecek. Merkez Bankası’nın Mayıs ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre piyasalar, Haziran ve Temmuz toplantılarında faiz değişikliği beklemezken, Eylül ayında 100 baz puanlık bir faiz indirimi öngörmektedir.