Piyasa Özeti
Yurt içi piyasalarda siyasi belirsizlik ön planda
Yurt içi piyasalar haftanın son işlem gününe siyasi belirsizliğin belirgin şekilde arttığı bir ortamda başlıyor. Ankara 36. Bölge Adliye Mahkemesi’nin CHP’ye ilişkin mutlak butlan kararı kapsamında 38. Olağan Kurultay ve sonrasında yapılan tüm kurultayların geçersiz sayılması, Özgür Özel ve mevcut parti yönetiminin tedbiren görevden uzaklaştırılması ve Kemal Kılıçdaroğlu yönetiminin partiyi devralması yönünde hüküm kurulması, TL varlıklar üzerinde sert satış baskısı yarattı. Kararın ardından CHP Genel Başkanı Özgür Özel, tedbir kararının kaldırılması talebiyle Yargıtay’a başvurduklarını ve YSK’ya da başvuracaklarını açıkladı. Bu nedenle siyasi sürecin hukuki boyutu ve kurumların vereceği yanıtlar, kısa vadede piyasa fiyatlamaları açısından ana belirleyici olmaya devam edecektir.
Kararın seans sonuna yakın açıklanmasıyla birlikte Borsa İstanbul’da satışlar hızlandı. BIST-100 endeksi günü %6,05 düşüşle 13.163,88 puandan kapatırken, bu geri çekilme Mart 2025’ten bu yana yaşanan en sert günlük kayıp olarak öne çıktı. Bankacılık endeksi %8,63, sanayi endeksi ise %6,15 geriledi. Endekse en yüksek negatif katkı ASELS, AKBNK, THYAO, BIMAS ve ASTOR hisselerinden geldi.
Seans sonunda devre kesici mekanizmasının çalışması ve VİOP tarafında teminat tamamlama çağrısının 3,6mlr TL’yi aşması, bugünkü işlemlerde de satış baskısının sürebileceğine işaret ediyor. Vadeli kontratlar ve MSCI Türkiye ETF’inin sert kayıplarla kapanması da volatilitenin yüksek kalabileceğini destekliyor.
Bu ortamda teknik seviyelerin sınırlı çalışabileceğini düşünmekle birlikte, aşağı yönde 13.032, 12.900 ve 12.770 destekleri; yukarı yönde ise 13.295, 13.427 ve 13.558 dirençleri izlenebilir.
TL varlıklar tarafında kur piyasasında ilk etapta sınırlı bir hareket görülse de Bloomberg kaynaklı haberlerde kamu bankaları üzerinden lirayı desteklemek amacıyla yaklaşık 6mlr USD tutarında döviz satışı yapıldığı belirtildi. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi de yaklaşık 20 baz puan artışla 261 baz puana yükseldi. Bu tablo, önümüzdeki günlerde TCMB rezervleri ve likidite adımlarının daha yakından izleneceğine işaret ediyor. Finansal İstikrar Komitesi’nin Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek başkanlığında toplanacak olması, piyasaların etkin ve sağlıklı işleyişinin korunmasına yönelik olası adımlar açısından kritik önem taşıyor. Özellikle rezerv tamponunun seyri, carry trade iştahı ve yabancı yatırımcı algısı kısa vadeli fiyatlamalarda belirleyici olacaktır.
Makro veri gündeminde bugün dış ticaret dengesi, reel kesim güven endeksi, kapasite kullanım oranı ve TCMB sektörel enflasyon beklentileri öne çıkıyor. Nisan ayı öncü dış ticaret verilerinde ihracat yıllık %22,2 artışla 25,4mlr USD’ye yükselirken, ithalat %3,1 artışla 33,9mlr USD oldu ve dış ticaret açığı 8,5mlr USD’ye geriledi. Bugünkü resmi verilerin bu tabloyla uyumlu olması bekleniyor. Enflasyon beklentileri tarafında ise Nisan’da reel sektörün 12 ay sonrası enflasyon beklentisi %33,70’e, hanehalkı beklentisi
%51,56’ya yükselmişti. Reel sektör beklentilerindeki yukarı eğilim, fiyatlama davranışları açısından risk oluşturmaya devam ediyor.
Küresel tarafta ise iç piyasadan ayrışan daha yapıcı bir görünüm izleniyor. İran-ABD görüşmelerinde anlaşmaya yönelik olumlu sinyaller risk iştahını desteklese de uranyum stokları ve Hürmüz Boğazı’na ilişkin açıklamalar belirsizliği canlı tutuyor. Brent petrolün 104 USD seviyesinin üzerine toparlanması, enerji fiyatları üzerinden enflasyon ve risk primi kanalını yeniden gündemde tutuyor. ABD endeksleri pozitif kapanırken, S&P 500 vadeli kontratları ve Avrupa vadeli endeksleri de yeni güne olumlu başlangıca işaret ediyor. Asya tarafında teknoloji hisseleri öncülüğünde alıcılı seyir öne çıkarken, Japonya’da zayıf gelen enflasyon verisi BOJ’un faiz artışı patikasına ilişkin beklentileri karmaşıklaştırdı.
Genel olarak, küresel piyasalardaki görece olumlu risk iştahının BIST’e yansıması bugün için sınırlı kalabilir. Yurt içinde siyasi sürecin seyri, Finansal İstikrar Komitesi’nden gelecek mesajlar, TCMB rezerv dinamikleri ve VİOP kaynaklı teminat baskısı fiyatlamaların ana belirleyicileri olacaktır. İç belirsizliğin kısa vadede netleşmemesi halinde BIST’te baskının ve volatilitenin devam etmesi temel senaryo olarak öne çıkıyor.
Gün içerisinde hareketli olmasını beklediğimiz hisseler;
Kaynak: Global Menkul