BIST100 endeksinin güne yatay bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Nisan vadeli BIST30 kontratı, akşam seansında 9 puan artıda kapanmıştır.
BIST100 endeksinde 14.212 ve 14.124 seviyeleri destek olarak öne çıkmaktadır. 14.058 seviyesi ise önemli bir boşluk (gap) olarak izlenmektedir. Olası satış baskısında 13.842 bir sonraki destek, 13.689 ise diğer önemli boşluk seviyesidir. 14.553 seviyesi aşılmadan yeni pozisyon alınmasını önermiyoruz. 14.621-14.690 aralığı direnç bölgesi olarak izlenmektedir.
ABD’de bugün Fed FOMC toplantısı gerçekleştirilecek olup, Powell’ın politika faizini %3,50-3,75 aralığında sabit tutması beklenmektedir.
Para Politikası Kurulu’nun politika faizini %37 seviyesinde sabit tutmasının ardından, yurt içi makroekonomik gündem Pazartesi günü açıklanacak Nisan ayı enflasyon verisine odaklanmıştır. PPK açıklamasında, enflasyonun ana eğiliminin Mart ayında gerilediği, öncü göstergelerin ise Nisan ayında sınırlı bir artışa işaret ettiği belirtilmiştir. Hatırlanacağı üzere, Mart ayında TÜFE aylık %1,94 artarak beklentilerin altında gerçekleşmiştir. Nisan ayı için konsensüs beklentisi %3,3 seviyesinde olup, bu durumda yıllık enflasyonun %31,3’e yükselmesi beklenmektedir. Bu çerçevede, faiz ile enflasyon arasındaki risk priminin son dönemin en düşük seviyelerine yaklaşabileceğini değerlendiriyoruz. Öte yandan, TCMB’nin piyasayı bir süredir yaklaşık %40 seviyesinden fonladığı dikkate alındığında, efektif risk priminin yaklaşık 3 puan daha yüksek olduğu görülmektedir.
TCMB’nin enflasyon hedeflerinde olası bir güncellemenin 14 Mayıs’ta yayımlanacak Enflasyon Raporu’nda paylaşılmasını bekliyoruz. 12 Şubat tarihli raporda 2026 yıl sonu enflasyon hedefinin orta noktası %16 olarak korunurken, belirsizlik aralığı %15-21 olarak belirlenmişti. Ancak raporda ortalama petrol fiyatı varsayımı 61 dolar seviyesindeyken, yıl başından bu yana Brent petrol ortalaması yaklaşık 82 dolar olarak gerçekleşmiştir. Bu durum, TCMB hesaplamalarına göre enflasyon üzerinde yaklaşık 3 puanlık yukarı yönlü risk oluşturmaktadır. Konsensüs yıl sonu enflasyon tahminleri ise son bir ayda 3 puan artarak %28 seviyesine yükselmiştir.
GARAN ve THYAO bu akşam 1Ç26 finansallarını açıklayacaktır.
GARAN’ın bir önceki çeyrekte açıkladığı 26,5 milyar TL net kârın ardından, bu çeyrekte net kârının %17 artışla 31,0 milyar TL’ye ulaşması beklenmektedir.
THYAO için konsensüs beklenti 104 milyon dolar net kâr yönündedir (1Ç25: 44 milyon dolar zarar). Net satışların yıllık bazda %20 artması beklenirken, FAVÖK marjının 170 baz puan daralarak %11,4 seviyesine gerileyeceği öngörülmektedir.
AKBNK 1Ç26’da beklentilerle paralel 19,2 milyar TL net kar açıkladı. Net kar, çeyreklik %5, yıllık %40 arttı. TL krediler, çeyreklik %8 sektör büyümesinin altında, %6 arttı. YP krediler ise sektörle paralel çeyreklik %2 oranında büyüdü. TÜFEX gelirlerinde %10 düşüşe rağmen TL kredi-mevduat makasındaki iyileşme sayesinde net faiz geliri bir önceki çeyreğe göre %12 arttı. Swap maliyetleri çeyreklik %17 artarken, swap maliyetine göre düzeltilmiş net faiz marjı çeyreklik 20 baz puan iyileşti. TÜFEX gelirlerine göre normalize edildiğinde, iyileşme yaklaşık 90 baz puan daha yüksek olabilirdi. Ücret ve komisyon gelirleri çeyreklik %7 azalırken, operasyonel giderler %19 arttı. Sonuç olarak, ücret geliri/operasyonel gider oranı çeyrekte %100’ün altına geriledi. Banka 1Ç26’da %25,0 öz sermaye karlılığı sağladı ve bu da bir önceki çeyreğe göre 8 baz puanlık bir artış anlamına geliyor.
YKBNK 1Ç26’da 17,7 milyar TL’lik beklentinin %15 üzerinde 20,3 milyar TL net kar açıkladı. Net kar, çeyreklik %119 ve yıllık %78 arttı. TL cinsi krediler, sektör ortalamasının hafif altında kalarak çeyreklik %7 arttı. Net faiz geliri, TÜFEX gelirinde %10 düşüşe rağmen, çeyreklik %13 arttı. Bankanın kendi hesaplamalarına göre, net faiz marjı 1Ç26’da çeyreklik 56 baz puan iyileşerek %3,2’ye yükseldi. Ücret ve komisyon gelirleri sabit kalırken, işletme giderleri çeyrekte %5 azaldı. Net risk maliyeti 1Ç26’da 176 baz puan gerçekleşti ve bankanın 150-175 baz puanlık beklentisine uyumlu seyretti. Ticari gelirler kalemi, alım-satım gelirlerinden gelen katkının artması sayesinde, ve swap maliyetlerindeki artışa rağmen, çeyreklik %9 iyileşti. Banka 1Ç26’da %30,8’lik öz sermaye karlılığı sağlayarak 4Ç25’teki %15,0 ve 2025 yılının tamamında %21,0 seviyesinin üzerine çıktı.
ASELS, 1Ç26’da 5,5 milyar TL net kâr açıklamıştır (beklenti: 4,7 milyar TL; 1Ç25: 3,0 milyar TL). Net satışlar %15 artarken, şirket 1,25 milyar dolarlık yeni iş almış ve bakiye siparişleri 20,7 milyar dolara yükselmiştir. Brüt kârlılıktaki 80 baz puanlık artış ve genel yönetim giderlerindeki 90 baz puanlık iyileşme faaliyet kârlılığını desteklemiş, FAVÖK marjı yıllık bazda 260 baz puan artarak %25,2’ye yükselmiştir. Aselsan’ın net borcu 2025 yıl sonundan bu yana 6,7 milyar TL artarak 22,0 milyar TL’ye yükselmiştir. Ancak net borç/FAVÖK oranı 0,4x gibi oldukça düşük bir seviyede kalmaya devam etmektedir.
EREGL, 1Ç26’da 384 milyon TL net kâr açıklamıştır (beklenti: 300 milyon TL; 1Ç25: 426 milyon TL). Net satışlar %11 artarken, FAVÖK marjı 210 baz puan artışla %9,8 seviyesine yükselmiş, ancak beklentilerin 50 baz puan altında kalmıştır. Net borç çeyreklik bazda 11,4 milyar TL azalarak 31,5 milyar TL’ye gerilemiş olup, bu seviye FAVÖK’ün 1,3 katına karşılık gelmektedir.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Teknik Hisse Önerileri
BIST100 günü %1,81 düşüş ile 14.329 puandan tamamladı.
DESTEK 14.212 14.124 14.058 13.842 13.689
DİRENÇ 14.621 14.7907 14.964 15.351 15.507
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten