Yatırım Stratejimiz
Petrol fiyatlarındaki yükselişe rağmen küresel hisse senedi piyasaları, ABD ile İran arasında sağlanan kırılgan iki haftalık ateşkesin sürdürülebileceğine yönelik iyimserlikle yükselişini sürdürdü. ABD’de S&P 500 ,Nasdaq ve Dow Jones %0,60-0,80 aralığında değer kazanırken, endeksler hem jeopolitik tansiyonun geçici olarak düşmesi hem de ticaret politikalarına ilişkin daha ılımlı söylemlerin risk iştahını desteklemesiyle yukarı yönlü hareket etti. Özellikle teknoloji hisselerinde Meta öncülüğünde görülen alımlar ve perakende ile kamu hizmetleri sektörlerindeki yükselişler endeksleri destekledi. Öte yandan petrol tarafında arz endişeleri fiyatları yukarı taşımaya devam ederken, Brent petrol %3’ün üzerinde artışla 97,87 dolar, WTI ise %1’in üzerinde yükselişle 95,92 dolar seviyesinde günü tamamladı. Fiyatlardaki bu yükseliş, Hürmüz Boğazı’nda akışın henüz tam anlamıyla normale dönmemesi ve ateşkese rağmen arz risklerinin devam etmesinden kaynaklandı. Gün içinde İsrail’in Lübnan ile müzakere sinyali vermesi petrol fiyatlarında sınırlı geri çekilmeye neden olsa da genel görünüm yukarı yönlü kaldı. Ateşkesin devamına ilişkin beklentiler piyasaları desteklese de, İran’ın boğazı yeniden açma sürecinin kırılgan yapısı ve ABD’nin askeri varlığını sürdürme mesajı jeopolitik risklerin tamamen ortadan kalkmadığını gösteriyor. Bu çerçevede piyasalar kısa vadede iyimser fiyatlama eğilimi gösterirken, enerji arzına yönelik belirsizlikler ve olası ihlal riskleri volatilitenin yüksek kalmasına neden olabilir. Fed fonları vadeli işlemleri, yatırımcıların Federal Rezerv’in bir sonraki 25 baz puanlık faiz indirimine ilişkin beklentilerini Nisan 2027’ye çektiğini gösteriyor. FedWatch’a göre, ABD merkez bankasının o ayki toplantısında faiz oranlarını sabit tutma olasılığı, piyasaların yılın ilerleyen aylarında gevşemeye eğilim gösterdiği Perşembe günkü %64’ten %49,6’ya geriledi. Bugün 15:30’da ABD Mart ayı Tüfe verileri açıklanacak. Akaryakıt ve ulaştırmaya gelen zamlar il birlikte enflasyon aylık %0,9 artması ve yıllıkta %3,3 gerçekleşmesi bekleniyor.
ABD-İsrail ile İran arasında savaşta 2-3 hafta sonra erecek savaşın ilk haftasında ateşkes ilan edilmesi, İran’ın taş devrine döneceği tehditleri sonrasında yarın ABD Başkan Yardımcısı düzeyinde Pakistan İslambad’da barış görüşmelerine başlanacak olması BIST100’de hafta başından bu yana %5,82 oranında yükseldi ve savaş başlangıcından bu yana kaybı sadece %0,2’ye geriledi. Bu haftaki değer kayıplarının geri alınması ile birlikte yıl içerisinde zirve seviye ile fark ise %5,5 kaldı. Savaşın öncesinden ateşkeste ilk güne kadar en fazla değer kaybeden bankacılık ve madencilik sırasıyla halen %14,80 ve %21,10 kayıptayken, havayolları şirketlerinin bulunduğu ulaştırma sektörü %1,56 artıda. Global borsalara da bakıldığında da piyasalar ateşkesten çok fazlasının satın alındığı görülüyor. Aselsan ve BIM hisselerinin son iki günlük tüm zirvelerini kırmaları sonrasında yaşanan yükseliş endekste bir düzeltme olmaksızın yükselişi sağlayan bir etken görünüyor. Yarın Pakistan’da başlayacak barış görüşmelerinin hafta sonu bir takvime bağlanarak sürmesi beklenebilir. Piyasalar ateşkes anlaşması süresince barış anlaşması olup olmayacağına yada ateşkes sona ererse ne kadar daha uzun süreceğini fiyatlandıracaklar. Endekste 13.440-13.500 destek üzerinde kalınması içerisinde bulunduğumuz momentumu devam ettirebilecektir.
Günlük Hisse Fikirleri
Meclis’te şeker piyasasına yönelik kanun değişikliği teklifi nedeniyle Bor Şeker’i; ürün fiyatlarındaki artıştan olumlu etkilenmesini beklediğimiz sektör lideri poliüretan üreticisi Kimpur’u; piyasa risklerinin azalmasına karşın enflasyonist risklerin sürmesi nedeniyle ise telekom hisseleri Turkcell ve Türk Telekom’u günlük önerilerimizde yer veriyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten