Yatırım Stratejimiz
Geçen hafta yurtdışı piyasalar, ABD ve İran’dan gelen açıklamaları ile Hürmüz Boğaz’ı ile ilgili çözüm umutlarını fiyatladılar. ABD Başkanı Trump, geçen hafta Perşembe günü yaptığı ulusa sesleniş konuşmasında İran’ı “taş devrine döndürmekle” tehdit etmişti. ABD Başkanı Donald Trump, İran’a Hürmüz Boğazı için tanıdığı 48 saatlik süreyi 8 Nisan’a kadar uzatırken, bugün için ise TSİ 20.00’de askeri yetkililerle bir basın toplantısı düzenleyeceğini duyurdu. Bugünkü açıklamasında, Hürmüz Boğazı’nın açılmaması durumunda köprü ve enerji hatlarının hedef alınacağını açıklaması bekleniyor. Makro veri tarafında ise haftanın en önemli gündem maddesi, Cuma günü açıklanacak Mart ayı ABD TÜFE verisi olacak. Fiyatlarının aylık bazda %1, yıllık bazda ise %3,4 artması öngörülüyor. Bu tahminler, Şubat ayında yıllık %2,4 seviyesinde gerçekleşen enflasyonun belirgin şekilde hızlanacağına işaret ediyor. Şubat verilerinde İran’daki çatışmaların etkisinin henüz hissedilmemiş olması, Mart enflasyon verisinin bu anlamda daha kritik hale gelmesine neden oluyor. Özellikle enerji fiyatlarında yaşanan artışın ulaştırma ve üretim maliyetleri üzerinden diğer enflasyon kalemlerine yansımaları olması bekleniyor. Bununla birlikte, TÜFE verisi öncesinde Perşembe günü açıklanacak olan ve Fed’in para politikası açısından daha fazla önem verdiği Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) fiyat endeksi de yakından takip edilecek. PCE verisinin Şubat ayına ilişkin olması nedeniyle daha geriden gelen bir gösterge olduğu bilinse de, çekirdek enflasyon dinamiklerini yansıtması açısından önemini koruyor. Konsensüs beklentileri, aylık %0,4 ve yıllık %2,8’lik bir artışa işaret ediyor. Haftanın ilk yarısında siyasi ve jeopolitik gelişmeler, ikinci yarısında ise makroekonomik veriler ön planda olacak.
Türkiye’de Mart ayında TÜFE aylık %1,94 ile %2,40 olan beklentinin, yıllık %30,87 ile %31,40 olan beklentinin altında kalırken; aynı dönemde ÜFE aylık %2,30, yıllık %28,08 artış gösterdi. Enflasyonun detaylarına bakıldığında, TCMB’nin daha önce işaret ettiği üzere gıda fiyatları enflasyonu sınırlayan en önemli kalem olurken; Ortadoğu’da savaşın kısa sürede sona ermesi ve Hürmüz Boğazı’nın açılması halinde enflasyonda oluşan hasarın kalıcı olmadan telafi edilebileceği görülmektedir. Borsa İstanbul, Hazine ve Merkez Bankası’nın geçen hafta Londra temaslarının olumlu etkisiyle haftayı %1,88 artışla tamamladı. ABD borsaları Paskalya tatili olması nedeniyle Cuma günü tatildi, bugün ise Avrupa borsaları Paskalya tatili nedeniyle kapalı olacak. Cuma günkü düşük işlem hacmi ve benzer zayıf seyrin bugün de devam edebileceğini düşünüyoruz; bugün 12.922–13.022 bandında yatay ve sıkışık bir seyir beklerken, Donald Trump’ın akşam yapacağı basın toplantısı ve İran’a verdiği 48 saatlik sürenin hafta içinde 12.800 ve 12.700 desteklerine doğru geri çekilmeye neden olabileceğini değerlendiriyoruz.
Günlük Hisse Fikirleri
ABD’nin NATO’dan çıkma tehdidi ve bölgede artan risklere bağlı olarak savunma ihtiyacının artması nedeniyle Aselsan’ı, hafta sonu hedef alınan petrol rafinerileri ve Trump’ın akşam yapacağı basın toplantısının petrol fiyatlarına etkisi nedeniyle Tüpraş’ı günlük önerilerimiz arasında yer alırken; Turkcell ve Türk Telekom’un da 5G sonrasında pozitif ayrışacak sektörlerde olduğunu düşünüyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten