Yatırım Stratejimiz
ABD piyasaları, teknoloji hisselerindeki sert satışlar ve zayıf istihdam verilerinin etkisiyle üst üste üçüncü günü de büyük kayıplarla tamamladı, S&P 500 endeksi 2026 yılı içindeki tüm kazanımlarını silerek negatif bölgeye geriledi. Alphabet’in beklentilerin üzerinde gelen dördüncü çeyrek sonuçlarını açıklamasına rağmen sermaye harcamalarının 2025 seviyesinin yaklaşık iki katı olacağını belirtmesinin ardından Perşembe günü %0,8 düştü. Yapay zeka yatırımlarının nakit geri dönüşüne yönelik endişeler; Alphabet’in 2026 sermaye harcamalarını 185 milyar dolara çıkarma planı ve Amazon’un 200 milyar dolarlık harcama öngörüsü ile arttı. Amazon dün kar rakamları açıklamadan önce %4 düşerken, piyasa beklentilerinin altında kalan kar rakamları ve yatırım planları sonrasında %11 düştü. Qualcomm, küresel bellek kıtlığı nedeniyle mevcut kar tahminlerinin altında kalması sonrasında %8,5 oranında değer kaybetti. Ocak ayında 108.000’den fazla işten çıkarma 2009 yılındaki Büyük Resesyon’dan bu yana görülen en yüksek Ocak ayı seviyesine ulaştı. İşsizlik maaşı başvurularının 231.000 ile beklentilerin üzerine çıkması ve açık iş pozisyonlarının 2020’den bu yana en düşük seviye olan 6,5 milyona geriledi. Yurtdışında teknoloji sektörü ile başlayan yapay zekaya uzanan risk alma iştahında bozulma bu hafta itibariyle jeopolitik risklerin önünde takip edilmeye başlandı.
Beklentileri aşan ocak ayı enflasyon verisi sonrasında tahvil faizlerinde başlayan yükseliş eğilimi dün de devam etti. İki yıllık tahvil faizi %35’i, beş yıllık tahvil faizi %33’ü ve on yıllık tahvil faizi %30’u aştı. Hazine’nin gelecek hafta iki adet büyük borçlanma ihalesi öncesinde faiz oranlarındaki yükselişin devamını bekliyoruz. Büyük özel bankaların 2026 yılı yıl sonu hedeflerinin oldukça muhafazakar belirlenmesi bankacılık sektöründe baskı yaratırken, tahvil faizlerinde yükseliş bankacılık sektöründe baskıyı artıran ayrıca bir sebep oldu. Endeks üzerinde ağırlığı yüksek olan Aselsan ve Kiler Holding’in Ocak ayı boyunca pozitif etkisinin de negatife dönmesi de 11.000’de başlayan yükseliş trendini 14.000 zirve olmak üzere kısa vadede sona erdirdi ve yükselen kanal trendi kırıldı. Tepkilerde 13.700 direnç olmak üzere, geri çekilmelerde 13.300 ve 12.900 ön plana çıkmasını bekliyoruz. Latin Amerika borsalarında düşüşler daha sınırlı olmasına karşın Güney Kore %3 değer kaybı bugünde satış baskısının devam edebileceğine işaret ediyor.
Günlük Hisse Fikirleri
Finansal istikrar çerçevesinde kredi ve likidite koşullarının sıkı kalmasını beklerken, kısa vadede yüksek seyredecek faizlerin Anadolu Hayat ve Türkiye Sigorta’yı, kredi sınırlamalarının sürmesinin ise faktoring talebini destekleyerek Lider Faktoring ve Garanti Faktoring’i öne çıkarması nedeniyle günlük önerilerde bu hisselere yer veriyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten