ICBC Yatırım Günlük Hisse Önerileri - (22.12.2025)

BIST100 endeksinin güne pozitif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Aralık vadeli BIST30 kontratı, Cuma akşam seansında %-0,08 ile %0,04 aralığında işlem gördü.

BIST100 endeksinde 11.233 seviyesindeki boşluk, 11.148 desteği ve 11.007 seviyesindeki boşluk olası fırsat alanları olarak izlenebilir. 11.385-11.470 direnç bandının aşılması halinde 11.540 ve 11.605 seviyeleri bir sonraki dirençler olarak öne çıkmaktadır. Yeni zirve arayışında ise 11.686-11.781 ve 11.919-12.091 bandı gündeme gelebilir.

Bugün yurt içinde Yabancı Turist Girişi ile Merkezi Hükümet Borç Stoku verileri takip edilecek. Salı günü ABD 3. çeyrek büyüme verisi, Dayanıklı Mal Siparişleri ve ABD Sanayi Üretimi; Perşembe günü ise yurt içinde Kapasite Kullanım Oranı izlenecek. Çarşamba günü ABD borsaları Noel tatili nedeniyle erken kapanırken, Perşembe günü ABD borsaları kapalı olacak.

Fitch ve Moody’s, Türkiye’nin kredi notu değerlendirmesi için ilk tarih olarak 23 Ocak 2026’yı belirledi. Moody’s, ikinci gözden geçirmesini ise 24 Temmuz 2026 tarihinde yapmayı planlıyor. Fitch, Temmuz 2025’te Türkiye’nin kredi notunu “BB-” ve görünümünü “durağan” olarak teyit etmişti. Moody’s ise Temmuz 2025’te kredi notunu “B1”den “Ba3”e yükseltirken görünümünü “pozitif”ten “durağan”a çekmişti. Mevcut durumda Fitch, Moody’s ve S&P Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında değerlendirirken görünümü durağan olarak belirlemektedir.

Asgari Ücret Tespit Komisyonu’nda belirlenecek artış oranı, özellikle 2026 yılı Ocak ve Şubat ayları enflasyonunu doğrudan etkileyeceği için kritik önem taşımaktadır. Aynı zamanda yıllık enflasyon beklentilerinin şekillenmesi açısından da belirleyici olacaktır. TCMB’nin Aralık ayı anketine göre piyasanın 2026 enflasyon beklentisi %23 seviyesindeyken, TCMB’nin hedefi %16 düzeyindedir. 2024 yılı sonunda TCMB’nin 2025 yıl sonu enflasyon hedefi %21 iken, asgari ücret artışı dört toplantı sonrasında %30 olarak belirlenmişti.

Siyasi ortamın sakin kalması halinde faiz indirimlerinin önümüzdeki aylarda devam etmesini bekliyoruz. Politika faizi ile gerçekleşen enflasyon arasındaki farkın 2025 yılını yaklaşık 7 puan seviyesinde kapatacağını öngörüyoruz. 2026 yılı için %23 enflasyon ve %28 politika faizi varsayımıyla yaklaşık 5 puanlık bir risk primi hesaplıyoruz.

Bununla birlikte, faiz indirimlerinin sürdürülebilirliği açısından TCMB hedefleri ile hanehalkı ve reel sektörün enflasyon beklentilerinin yakınsaması gerektiğini düşünüyoruz. Hanehalkının %75’i enflasyonun önümüzdeki 12 ayda düşmesini beklememektedir. Fiyatlama davranışları açısından öncü gösterge olarak kabul edilen reel sektörün 12 aylık enflasyon beklentisi ise %36 ile mevcut %31 seviyesinin oldukça üzerinde seyretmeye devam etmektedir. TCMB’nin bir sonraki PPK toplantıları 22 Ocak ve 12 Mart tarihlerinde gerçekleştirilecektir.

Resmî Gazete’de yayımlanan TCMB tebliğine göre, vadesine en çok üç ay kalan senetler karşılığında yapılacak reeskont işlemlerinde uygulanacak iskonto faiz oranı yıllık %38,75, avans işlemlerinde uygulanacak faiz oranı ise yıllık %39,75 olarak belirlendi. Daha önce bu oranlar reeskont işlemlerinde %41,25, avans işlemlerinde ise %42,25 seviyesindeydi.

SPK, serbest fonlarda küçük yatırımcıyı korumaya yönelik olarak, profesyonel müşteri kabulü için aranan finansal varlıklar toplamı tutarını 1 milyon TL’den 10 milyon TL’ye, işlem hacmi tutarını ise 500 bin TL’den 5 milyon TL’ye yükseltme kararı aldı.

Borsa İstanbul, 1Ç26 endeks değişikliklerini açıkladı. Genel beklentilere paralel olarak BIST30 endeksinde değişiklik yapılmadı.

BIST50 endeksine BTCIM ve PASEU eklenirken, TEKFN ve VESTL endeksten çıkarıldı. BIST100 endeksine ise BINHO, CLEBI ve

IEYHO yerine IZENR, KLRHO ve QUAGR dahil edildi. Değişiklikler 1 Ocak 2026 itibarıyla geçerli olacak.

BIMAS, 12 Eylül 2025 tarihinde başlattığı hisse geri alım programını, 19 Aralık 2025 tarihli Genel Kurul kararıyla sonlandırdığını bildirdi. Şirket bu dönemde 1,1 milyon hisseyi ortalama 528,86 TL fiyattan satın aldı (son kapanış: 550 TL). Böylece geçmiş yıllardaki geri alım programlarından elde edilen hisselerle birlikte şirketin sahip olduğu BIMAS payı 7,1 milyon adede ulaşırken, bu payların sermayeye oranı %1,1850 oldu.

BRSAN, ABD’de bulunan %100 bağlı ortaklığı Borusan Berg Pipe’ın, yürütülen ticari görüşmeler sonucunda toplam 553 milyon ABD doları tutarında sipariş aldığını açıkladı. Sipariş kapsamında büyük çaplı hat borularının 2027 yılında üretilmesi ve sevkiyatların aynı yıl içerisinde gerçekleştirilmesi planlanıyor. Şirket, söz konusu siparişin 2027 yılı konsolide gelirlerine katkı sağlamasını bekliyor.