Model Portföy Hisse Önerileri
Güncelleme: CCOLA çıkarıldı
Coca-Cola İçecek’i (CCI) en çok önerilen hisseler listemizden çıkarıyoruz. CCI 20 Ekim 2025’te model portföye eklendiği dönemden bu yana BIST-100 endeksinin %22 üzerinde performans göstermiştir. Türkiye’de şeker içeren içecek ürünlerine vergi getirilmesine ilişkin haber akışının hisse üzerinde kısa vadeli baskı yaratabileceğini düşünüyoruz. Minimum eşik değerin üzerinde şeker içeren ürünlerin konsolide gelirlerin yaklaşık %25’ini oluşturduğunu tahmin ediyoruz.
CCI için uzun vadeli olumlu görüşümüzü ise koruyoruz. Bu görüşümüz; güçlü maliyet yönetimi, hacim büyütme kapasitesi, iyileşen promosyon yönetimi ve etkin işletme sermayesi yönetimine dayanmaktadır. Ayrıca, CCI’ın alüminyum maliyetlerine daha düşük maruziyetinin ve PET içerikli paketlemede %84’lük hedge oranının, 2026 yılının ikinci yarısında marjlar üzerindeki baskının sınırlandırılmasına katkı sağlayacağını düşünüyoruz. CCI’ın küresel şişeleyicilere kıyasla daha düşük finansal kaldıraç seviyesine sahip olması da olumlu bir unsurdur.
Model Portföy Performansı
Son güncelleme döneminde getirimiz endeksin hafif altında. BIST-100 TG endeksi son portföy güncellemesi yaptığımız 14 Mayıs ile 4 Haziran arasında %5,2 değer kaybetti. Aynı dönemde hisse öneri listemizin ağırlıklandırılmış getirisi %6,3 oldu. Bu dönemde en yüksek getiri sağlayan BIST-100 hisseleri Europower ile Girişim Elektrik ve endekse en güçlü katkı verenler Destek Faktoring ve Katılımevim oldu.
Böylece 4 Haziran itibarıyla öneri listemizin YbG getirisi de %17,5 ile göstergenin %5,6 gerisinde kaldı. Son dönem getirilerinde öneri listemizde görece iyi performans gösteren hisseler Tofaş Oto, Coca-Cola İçecek, Garanti Bankası ve Rönesans oldu. Buna karşılık bu dönemde Anadolu Hayat, Enka ve Migros olumsuz ayrışan hisseler oldular.
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi