Yatırım Stratejimiz
ABD endeksleri haftaya ve yeni aya düşüşle başlayarak beş günlük yükseliş serisini sonlandırdı. S&P 500 %0,4, Nasdaq %0,4 ve Dow Jones %0,9 düşüşle tamamlarken, geçen haftaki %3-4 getirilerin realizasyonu yaşandı. Yeni ekonomik verilerin sınırlı olması ve kâr realizasyonlarının öne çıkması satış baskısını artırdı. Bitcoin’in Mart ayından bu yana en sert değer kaybını yaşaması, Coinbase ve Robinhood hisselerinde %4’ün üzerinde düşüşe yol açtı. Teknoloji cephesinde Alphabet %1,7 gerilerken Palantir ve Broadcom da satıcılı seyretti. ABD’de imalat sanayi Kasım ayında daha da zayıfladı; ISM imalat PMI, Ekim ayındaki 48,7’den 48,2’ye geriledi ve piyasanın 49,0 beklentisinin altında kaldı. Piyasalarda 10 Aralık’taki Fed toplantısına ilişkin faiz indirimi beklentisi güçlü kalmayı sürdürüyor; CME FedWatch’e göre çeyrek puanlık indirim olasılığı %87,6 seviyesinde korunuyor. Başkan Donald Trump’ın ismini açıklamadan Fed’in bir sonraki başkanını seçtiğini duyurmasının ardından gözler Kevin Hassett, Kevin Warsh ve Christopher Waller’a çevrilirken; Hassett’in “görev yapmaktan memnuniyet duyacağını” söylemesi, onun başkanlık ihtimalini artrıyor. Aralık ayı, tarihsel olarak yıl sonu rallilerinin öne çıktığı güçlü bir döneme işaret ediyor; S&P 500, Aralık ayında ortalama %1’in üzerinde kazançla yılın en iyi üçüncü ayı konumunda bulunuyor.
Borsa İstanbul, Aralık ayına güçlü bir başlangıç yaparak uzun süredir aşmakta zorlandığı 11.000 seviyesini geçti. Üçüncü çeyrek büyüme verisinin beklentilerin altında kalması ve büyüme kompozisyonundaki değişim, TCMB’ye daha genişlemeci bir alan sunuyor. Dün açıklanan verilerde, TEPAV Kasım gıda fiyatları %1,15, İTO Kasım TÜFE ise %1,19 artış gösterdi. Gıda fiyatlarındaki sınırlı artış ve Kasım ayı indirimleri nedeniyle giyim fiyatlarındaki düşüş, Çarşamba günü açıklanacak TÜİK Kasım enflasyonunun beklentilerin altında gelme ihtimalini artırıyor. Geçen hafta yükseliş sadece bankalar ile sınırlıyken yeni haftada yükselişin genel yayılması ve işlem hacminde yaşanan artış ile 11.000’ni ana destek haline getirdiğimizi düşünüyoruz. 11.000 desteği üzerinde Çarşamba günü açıklanacak Kasım ayı TÜFE verisi ile gelecek hafta Çarşamba Fed ve Perşembe günü TCMB faiz kararları ile Aralık ayı içerisinde 11.500-11.600 tarihi zirvelerin test edilebileceğini düşünüyoruz.
Günlük Hisse Fikirleri
Faiz indiriminden yurt içi talep tarafında en olumlu etkilenmesini beklediğimiz holdingler arasında Koç Holding öne çıkıyor. Bloomberght’nin Kasım ayı Tüketici Güveni anketlerinde görülen beklenmedik artış, otomotivde yurt içi talebin son çeyrekte güçlü seyrini koruduğunu gösterdiği için Doğuş Oto ve Tofaş Oto’yu; ayrıca faiz indirimlerinin sermaye piyasasına ilgiyi artırması nedeniyle uygun çarpanlarla işlem gören İş Menkul Değerler’i günlük hisse önerilerimizde değerlendiriyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten