Endeks Üzeri Getiri
Hedef Fiyat, TL 390.00 (önceki 345.00)
Güncel Fiyat, TL 178.70
Getiri Potansiyeli: %118
Bütün cephelerde beklentilerin üzerinde sonuçlar
Doğuş Otomotiv 3Ç25’te piyasa beklentisi olan 1.502 milyon TL’nin %41 üzerinde, bizim beklentimiz olan 1.650 milyon TL’nin %28 üzerinde 2.120 milyon TL net kar açıkladı. Şirket 3Ç25’te piyasa ve bizim beklentimiz olan 3.390 milyon TL’nin %28 üzerinde 4.323 milyon TL FAVÖK açıkladı. Beklentimizden yukarıda gelen faaliyet karına ve parasal kazanç tahminimizin üzerinde bir net kara yol açtı.
Şirket 2025 yılına ilişkin öngörülerini yukarı güncelledi. Yönetim, yurt içi toplam araç pazarı beklentisini 1,1 milyon adet seviyesinden ~1,3 milyon adet seviyesine yükseltti (A:1,4 milyon adet). Yönetim, Skoda hariç yurt içi satış hacmi beklentisini >130 bin adet seviyesinden ~150 bin adet seviyesine yükseltti (AK: 160 bin adet). Şirket 2025 yılı yatırım harcaması beklentisini 5,7 milyar TL’den 5,0 milyar TL’ye düşürdü (AK: 5,0 milyar TL).
Yorum ve Tavsiye: Açılışta “Olumlu” piyasa tepkisi bekliyoruz. Doğuş Otomotiv için hedef fiyatımızı 345 TL seviyesinden 390 TL’ye yükseltiyoruz.
Kaynak: Ak Yatırım