Piyasa Özeti
Küresel risk iştahı, bugün TSİ 21:00’de açıklanacak Fed kararı öncesinde “bekle–gör” modunda. Wall Street dün hafif ekside kapanırken vadeli kontratlar yatay; Asya tarafında seçilmiş teknoloji hisseleri önderliğinde sınırlı alımlar görülüyor. Dolar Endeksi 96,7 civarında zayıf seyrini korurken, ons altın dün gördüğü 3.703 zirvesinden sonra 3.680 seviyelerinde dengelendi. Bu tablo, risk varlıklarında yönün büyük ölçüde Fed’in ileteceği patikaya bağlı olduğuna işaret ediyor.
ABD tarafında perakende satışların ağustosta aylık %0,6 artması ve sanayi üretiminin beklentinin aksine %0,1 yükselmesi, talep tarafının hâlâ dirençli olduğuna işaret etti. Buna karşın işgücü piyasasında yavaşlama ve tarife kaynaklı belirsizlikler, Fed’in büyümeyi korumaya öncelik vereceği beklentilerini destekliyor. S&P500, Nasdaq ve Dow Jones’ta dün sınırlı geri çekilme görülürken, yatırımcılar karar metni ve projeksiyonlara odaklandı.
Fed cephesinde baz senaryo, politika faizinde 25bp indirimle %4,00–4,25 bandına geçiş şeklinde. Piyasalar yılın geri kalanında ek indirimleri kısmen fiyatlıyor; ancak “noktasal grafik”in (dot plot) piyasanın önden koşan gevşeme beklentilerine kıyasla daha temkinli kalması riski var. Ayrıca, yeni üye Stephen Miran’ın daha büyük indirim yönlü olası muhalefeti ve Lisa Cook’a ilişkin hukuki süreçler, kurum içi ayrışmanın başlıkları olarak öne çıkıyor. Tonun beklenenden daha “şahin” kalması, kısa vadede USD ve Hazine getirilerini yukarı, hisse ve altını aşağı itebilir.
Asya’da MSCI Asia Pacific endeksi art arda 10. gün yükseliş denemesinde bulunurken, Hong Kong’da Çin teknoloji hisseleri dört yılın zirvelerine yaklaştı. Öte yandan Japonya’da ihracat ağustosta yıllık %0,1 daralırken, ABD’ye otomotiv sevkiyatlarındaki değer bazlı %28’in üzerindeki düşüş, tarife baskısının reel sektöre etkisini netleştiriyor. Bu veri seti, bölge dış talebinde kırılganlığın sürdüğünü gösteriyor.
Avrupa endeksleri (DAX, CAC40, FTSE100) dün satıcılı kapattı. Makro cephede Euro Bölgesi sanayi üretimi temmuzda aylık %0,3 artarken, Almanya ZEW beklentiler endeksi eylülde 37,3’e yükseldi. Ancak siyasi ve enerji başlıkları fiyatlamalar üzerinde olumsuz bir hava yaratıyor; ayrıca AB’nin Rusya’ya yönelik olası ek yaptırım paketinin zamanlaması ve kapsamı izleniyor.
Yurt içinde siyasi belirsizlikteki azalma ve CDS’in 250bp altına sarkması, yerel varlıklara talebi güçlendirdi. Konut tarafında Konut Fiyat Endeksi ağustosta yıllık %31,4, aylık %2,5 artarken; konut satışları 143.319 adetle yıllık %6,8 yükseldi. Bu tablo, konut piyasasında fiyatlama dinamizminin korunduğunu, ancak reel bazda yavaşlamanın devam edebileceğini işaret ediyor.
BIST100 dünü %1,66 artışla 11.182’de tamamlarken, işlem hacmi 169,4 milyar TL oldu; finansal kiralama–faktoring, teknoloji ve madencilik sektörleri pozitif ayrışma gösterdi. Kısa vadede 11.000 ve altında 10.800 destek, 11.240-11.340-11.445-11.580 direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor. Endeks için
11.000 üzerinde kalıcılık, kısa vadeli yükseliş trendinin devamı açısından kritik. Bu seviye altında 10.800 bölgesine kadar düzeltme olasılığı artabilir. Yukarıda 11.240 üzerinde saatlik kapanışlar ise yatırımcıların pozitif eğilime güvenini destekleyebilir. Endeksin güne hafif alıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: TCELL-SISE-EREGL-BIMAS-AEFES
Günlük Hisse Önerileri
Kaynak: Global Menkul