Piyasa Özeti
Küresel risk iştahı, Fed’in Çarşamba günü 25bp faiz indirimi yapacağı beklentisiyle pozitif; S&P500 rekor seviyelerde, MSCI Asya endeksi de yeni zirvelerini test ederken ons altın 3.689 USD ile tüm zamanların en yüksek seviyesini gördü. Piyasa odağı bugün ABD perakende satışlar ve sanayi üretimi verileri üzerinde olacak. Ayrıca Fed “dot plot” ve para politikasına dair beklentiler, Çarşamba günü kesin gözü ile bakılan faiz indirimi ardından ileriye dönük patikaya dair stratejiler fiyatlamalar üzerinde etkili olacak.
ABD tarafında Fed toplantısı öncesi kurumsal haber akışı risk iştahını destekledi: Tesla, Elon Musk’ın yaklaşık 1 milyar USD tutarında hisse alımı sonrası yıl içi kayıplarını sildi; Alphabet 3 trilyon USD piyasa değerini aştı. Diğer yanda görevden alınması gündemde olan Fed Guvernörü Lisa Cook’un temyiz kararıyla görevinde kalması, kurulda güvercin görüşlerin korunmasına yol açtı. Cook, faiz indirimlerini destekleyen isimlerden biri olarak biliniyor. Öte yandan, Stephen Miran’ın Senato onayıyla Fed’de göreve başlaması, daha şahin ve enflasyonla mücadelede sıkı duruş yanlısı bir sesin kurula dahil olması anlamına geliyor. Böylece Fed içinde hem güvercin hem şahin kanadın ağırlığı aynı anda artarken, bu durum piyasalar açısından “Eylül’de faiz indirimi yüksek ihtimal, ancak sonrasındaki adımlar tamamen enflasyon ve büyüme verilerine bağlı olacak” şeklinde karmaşık ama veri-odaklı bir resim ortaya çıkarıyor.
ABD-Çin hattında Madrid’de yapılan temaslardan TikTok’un ABD’de faaliyetlerini sürdürebilmesine yönelik “çerçeve mutabakatı” çıktı; Cuma günü Trump–Xi görüşmesi beklenirken, kasımdaki tarife ateşkesinin uzatılabileceğine dair işaretler teknoloji hisselerini destekliyor. Bu gelişme yalnızca teknoloji şirketleri için değil, daha geniş bir etki yaratabilir. Çünkü iki ülke arasındaki gerginliğin azalması, küresel tedarik zincirinde maliyetleri ve aksaklıkları azaltarak otomotivden tekstile kadar birçok sektörü rahatlatır. Aynı zamanda, rekabetin daha adil koşullarda süreceği beklentisi şirketlerin değerlemesini güçlendirir. Dolayısıyla bu başlık, kısa vadede yalnızca teknoloji hisseleri değil, sanayi, lojistik ve tüketim malları gibi farklı sektörleri de aynı anda pozitif etkileyebilecek bir dinamik sunuyor.
Avrupa tarafında borsalar (FTSE100 hariç) günü artıda kapattı; ECB kanadında enflasyon risklerinin “dengeli” olduğu ve veriye duyarlı kalınacağı mesajı korunurken, bazı büyük kurumlardan 2026 sonuna kadar sabit faiz ana senaryosu dikkat çekiyor. Öte yandan ABD Hazine Bakanı Bessent’in, Rus petrol gelir akışını sınırlamak için Çin/Hindistan’a yüksek tarife çağrısında Avrupa’nın “önce harekete geçmesi gerektiği” vurgusu, enerji kompleksi ve Avrupa sanayii için politika belirsizliği yaratıyor.
Asya’da ise Nikkei 225 ilk kez 45.000 puanın üzerine çıkarak risk iştahını teyit etti; buna karşın Çin’de yaz döneminde perakende, sanayi ve yatırımlarda ivme kaybı ile işsizlikte artış sinyalleri, hedefli teşvik beklentilerini güçlendiriyor. Emtia cephesinde sanayi metalleri iyimserliği ve petrol fiyatlarında jeopolitik kaynaklı artış Asya varlıkları üzerinde ayrışan etkiler üretiyor. Genel görünümde Çin hariç pozitif
bir hava olduğu görülüyor.
Yurt içinde siyasi belirsizliğin kısa vadede ötelenmesi risk priminde ve fiyatlamalarda güçlü rahatlama yarattı: CHP kurultay davasının 24 Ekim’e ertelenmesiyle BIST100 %6,06 yükselişle 11.000 puana geldi; alımlar bankacılık öncülüğünde genele yayıldı, Türkiye 5Y CDS’i 250 puan ile Mart 2025 seviyelerine geriledi; gösterge tahvil faizi %39,90’a, 10y tahvil %32,18’e geriledi. Makro ekonomik tarafta Ağustos ayında merkezi yönetim bütçesi 96,7 milyar TL fazla verirken, faiz ödemeleri hariç tutulduğunda faiz dışı fazla 276,4 milyar TL olarak gerçekleşti. Bugün yurt içinde veri tarafında konut satışları ve konut fiyat endeksi takip edilecek.
Teknik olarak BIST100 endeksi Mayıs 2023’ten bu yana en güçlü günlük artışını gerçekleştirirken, hacim 200 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Kısa vadede endeksin 10.800 üzerinde tutunması, yükseliş trendinin korunması açısından kritik; 10.800 altı kapanışlar 10.630–10.490-10.380 destek seviyelerine doğru gevşemeyi gündeme getirebilir. Yukarıda 11.000 üstünde kalıcılık sağlanırsa 11.100–11.200-11.300 ve devamında 11.580 dirençlerine doğru ivmelenme görülebilir. Teknik indikatörler tepki yükselişinin sürmesine imkan tanıyor; ancak hızlı yükseliş ardından direnç seviyelerde kâr realizasyonu riskine karşı temkinli olunmalı. Endeksin güne pozitif bir açılış yapmasını bekliyoruz.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: FROTO-HRKET-ENTRA-ENKAI-IPEKE
Günlük Hisse Önerileri
Kaynak: Global Menkul