Haftalık Piyasa Stratejisi
Borsa endeksi geçen haftayı %0,98 yükselişle tamamladı. Böylelikle Borsa endeksi 6 haftadır yükseliş eğilimini sürdürmüş oldu. Bankacılık endeksi geçen haftayı %0,41 gibi yatay bir seyirde haftayı tamamladı. Ancak 12.500 seviyesinden 16.000 seviyesine doğru hızlı yükselişini çok önce tamamlamıştı. Bankacılı endeksi kısa bir mola veriyor diyebiliriz. Geçen hafta bankacılık sektörüne yönelik açıklanan finansal sonuçlar beklenenden kötü gerçekleşmedi. Aksine, Garanti beklenenin çok üzerinde net kar açıkladı. 2. Çeyrek özelinde karlılığa yansıyacak baskılar olmasına karşın güçlü sonuçlar geldi diyebiliriz. Akbank beklentiye paralel net kar açıklarken, TSKB ve Yapı Kredi beklentiyi karşıladı. Bankacılık endeksi faiz indirim sürecinin kesinleşmesiyle birlikte başladığı depara bir miktar ara vermiş görünüyor. Ancak Ağustos ayında gerçekleşecek enflasyon raporu ile birlikte tekrar beklentiler canlanabilir.
28 Temmuz – 1 Ağustos haftasında 45 şirket 2025 yılı 2. Çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Genel olarak 1. Çeyrek finansal sonuçlarından çok daha kötü sonuçlar olmadığını söylemekte fayda var. Ancak genel konjonktür etkileri şirket finansallarını baskı altında tutmaya devam ediyor. Önümüzdeki süreçte faiz indirimlerinin devam etmesi şirket finansallarının nefes almasını sağlayacaktır. Dikkat çeken detaylarda FROTO ve TOASO 2. Çeyrek ötesinde ileriye yönelik beklentilerini yukarıya revize etti. Dolayısıyla önümüzdeki süreç için daha aydınlık beklentilerin oluşabileceği algısı yayılmaya başladı. Geçen çeyreklerde finansal omurgası güçlü olan şirketler finansal detaylarda güçlü kalmaya devam etti. Bu hafta için en beğendiğimiz finansal sonuç OTKAR’ın oldu. Bu hafta gelecek sonuçların hisse bazlı hareketler yaratmaya devam edeceği görüşündeyiz.
Küresel piyasalar Trump’ın gümrük tarifeleri ve Powell’a olan baskısıyla çalkalanıyor. Dolar endeksi geçen hafta 100 seviyesine doğru yükselmesine karşın haftayı 98 seviyesi civarında kapattı. Elbette ki bu Dolara karşı değişimde duyarlı olan para çiftlerine ve emtialara değişkenlik getirdi. Ons altın tekrar 3300 seviyesi üzerinde güçlenmeye devam ederken, EURUSD paritesi 1.15 seviyesinin üzerine çıktı. Dünyada henüz dolara karşı güven oluşmadı.
Hafta, Türkiye’den gelecek enflasyon ve dış ticaret verileriyle başlıyor. TÜFE ve ÜFE’de temmuz ayına ilişkin aylık ve yıllık veriler yüksek önem taşıyor. Ayrıca çekirdek enflasyon ve dış ticaret dengesi de dikkatle izlenecek. Pazartesi günü İngiltere piyasaları resmi tatil nedeniyle kapalı. Hafta boyunca PMI verileri ön planda olacak. Japonya, Çin, Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD’den hem hizmet hem bileşik PMI rakamları açıklanacak. PMI’lar, küresel ekonomik aktivitenin seyrine dair önemli sinyaller verecek. ABD cephesinde fabrika siparişleri, ISM hizmet endeksi, işsizlik başvuruları ve enerji stokları gibi büyümeye ve istihdama ilişkin veriler öne çıkıyor. Ayrıca FOMC üyelerinden Daly ve Bostic’in konuşmaları yakından izlenecek. Avrupa tarafında Almanya’nın sanayi üretimi ile Euro Bölgesi’nin perakende satışları takip edilecek. İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararı ve ardından Başkan Bailey’nin konuşması haftanın en önemli merkez bankası gündemi olacak. Haftanın son günü olan 8 Ağustos Cuma günü ise herhangi bir majör veri akışı bulunmuyor.
Borsa endeksi teknik olarak gün içi işlemlerde 10700 seviyesi üzerinde kalmaya devam etmesi halinde yükseliş eğiliminin sürmesi beklenebilir. Yükseliş hızının azalması ve 10700 seviyesinin altında gün sonu kapanışı oluşması halinde 10635 seviyesine doğru güç kaybı oluşabilir. Daha büyük resimde 10.000 seviyesi üzerine yerleşilmiş görünüyor. Dolayısıyla şimdilik oluşabilecek geri çekilmeleri düzeltme olarak okuyoruz.
Haftalık Takibimizdeki Hisseler
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni