Turkcell Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (19.11.2019)

Turkcell (TCELL) Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 17,45 TL

Fiyat 13,39 TL
Hedef Hisse Fiyatı 17,45 TL
Potansiyel Getiri 30%

Güçlü Yönler
 Güçlü operasyonel performans ve Fintur’un satışının tamamlanması
 2020-2022 hedeflerinde yüksek gelir artışı ve FAVÖK marjı beklentisi. (Gelir büyümesi (YBBO) %13-16, FAVÖK Marjı %39-42)
 Artan data kullanımı ve Turkcell’in dijital servislerdeki ağırlığı
 Entegre iletişim çözümleri kapsamında sağlık/otomotiv gibi farklı sektörlere hizmet

Riskler
 Turkcell Türkiye’nin toplam gelirler içinde yüksek ağırlığı
 Yasal düzenlemelerdeki değişiklikler
 Yeni BTK uygulamasına göre kimlik bilgileri doğrulanamayan hatlara 1 Aralık’tan itibaren hizmet verilememesinin yol açacağı abone kaybını beklentilerden daha yüksek oluşması
 Karmaşık ortaklık yapısı ve ortaklar arasında anlaşmazlık
 Artan rekabet koşulları

Turkcell’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 38.391mn TL olup, son kapanış değerlerine göre %30 getiri potansiyeli taşımaktadır.

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ HİSSE ÖNERİLERİ MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNE ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

@Hisse_Onerileri'ni Twitter'da Takip Et!

GÜNCEL HİSSE ÖNERİLERİNİ KAÇIRMAMAK İÇİN BURAYA TIKLAYARAK HEMEN TWITTER'DA BİZİ TAKİP EDİN!