Mevcut/Hedef Fiyat: TL288.50 / 456.0
Artış Potansiyeli: 58%
Uçak üretiminde yaşanan darboğaz ve motor problemleri nedeniyle 2026 yılında kapasite artışlarının sınırlı kalacağı, yolcu sayısının artmaya devam edeceği ve yolcu başına gelirlerin sabit kalacağı ancak yolcu gelirlerinin artmaya devam edeceği bir yıl olacağını düşünüyoruz. THYAO’nun geniş uçuş ağı ve dengeli yolcu-kargo yapısı, gelirlerini çeşitlendirirken, aynı zamanda jeopolitik ve operasyonel risklere karşı etkili bir koruma sağlamaktadır. Havacılık sektörünün maruz kaldığı jeopolitik belirsizlikler ve motor tedarik sorunlarına rağmen, THYAO’nun çeşitlendirilmiş iş yapısı operasyonlarının istikrarlı devam etmesini sağlamaktadır. Low Cost iş modeliyle yeniden yapılandırılan Anadolu Jet, AJet markasıyla gelir kaynaklarının çeşitlendirilmesine ve farklı yolcu profillerinin hedeflenmesine katkıda bulunmaktadır. THYAO’nun mevcut çarpanları, pandemi dönemine göre iskontolu olup THYAO hisseleri için fırsat olduğunu düşünüyoruz.
Kaynak: Garanti BBVA Yatırım