BIST100 Stratejileri
Dalgalanma artacak, seçici olmak gerekli…
Pandemi döneminin yarattığı lojistik sıkıntılar 2022 yılının önemli bir bölümünde Türkiye’ye Avrupa pazarında yakınlığı nedeniyle avantaj sağladı. Ancak, 2023 yılının özellikle ilk yarısında RusyaUkrayna savaşı nedeniyle Avrupa ekonomisinde resesyon endişelerinin artması ve TL’nin diğer paralar karşısında değer kaybının yavaşlaması nedeniyle ihracat sektörlerinin zorlanmasını bekliyoruz. Bununla beraber, ekonomi yönetiminin ihracatı destekleyici politikalarına devam etmesinin yanında krediye ulaşmada yaşanacak iyileşme ihracatçı sektörleri destekleyecektir.
2023 yılının ilk yarısında gerçekleşecek seçim nedeniyle iç talebin canlı olması beklenmekle birlikte ihracat pazarlarında yaşanacak sıkıntılar nedeniyle yılın genelinde büyümenin yavaşlama ihtimali bulunmaktadır.
Bu beklentiler ışığında 2023 yılında, maliyet artışlarını fiyatlara yansıtabilen, özellikle yılın ilk yarısında canlı olmasını beklediğimiz iç talepten pozitif etkilenecek olan sektörler ve ihracat tarafında büyümesini sürdüren sektörleri beğeniyoruz. Havacılık, turizm, telekom, perakende, gıda, enerji, gayrimenkul, otomotiv, bankacılık gibi sektörlerinin 2023 yılında öne çıkmasını bekliyoruz.
Makro revizyonlarımızın paralelinde risksiz faiz oranımızı %18.0’den, %16.0’ya düşürürken piyasa risk primini ise %5.50’de sabit bırakıyoruz. Bu değişiklikler sonrası BIST-100 endeksi için 12 aylık hedef değerimizi 6,400 olarak belirliyoruz. Endeks hedefimizin %23 getiri potansiyeli taşıması nedeniyle önerimizi AL olarak sürdürüyoruz, ancak, seçim döneminde piyasadaki volatilitenin yüksek olabileceği beklentisiyle yatırımcılara seçici olmayı öneriyoruz.
Orta ve uzun vadeli portföyümüzde yer alan AKBNK, BIMAS, CCOLA, SISE, FROTO, TAVHL ve YKBNK tutmaya devam ederken portföye PGSUS, TCELL ve SAHOL ekliyoruz.
Model Portföy Önerileri
Kaynak: Şeker Yatırım
