BIST100
Güne pozitif başlangıç yapan BIST-100 Endeksi, gün içinde dalgalı bir seyir izlerken tepki alımlarıyla günü %1,23 yükselişle 2.571,57’den tamamladı. Avrupa Merkez Bankası faizleri sabit tutarak varlık alımlarını Temmuz ayı başında sonlandırma kararı alırken Temmuz ayı toplantısı için 25 baz puanlık faiz artış sinyali verdi. Global riskten kaçış eğilimi devam ederken majör borsalar günü güçlü düşüşlerle tamamladı. BIST kapanışı sonrası ABD Borsaları’nda satış baskısı güçlendi. Yurtdışı borsalarda tepki yükselişleri oluşsa da yükselişlerin satış fırsatı olarak kullanılacağını ve dalgalı zayıf seyrin devam edeceğini düşünüyoruz.
VIX Endeksi 26 seviyesi üzerine yükselirken ABD Borsaları’nda volatilitenin azalarak güçlü tepki yükselişi oluşması için Endeks’in ilk etapta 23 seviyesi altına gelmesi gerektiğini düşünüyoruz. BIST tepki alımlarıyla günü tamamlarken gün içinde TL’de değer kayıpları devam etti. Hazine ve Maliye Bakanlığı, vatandaşların tasarruflarının Türk Lirası cinsi varlıklarda değerlendirilmesi için Gelire Endeksli Senet (GES) ihraç edileceğini ve üçer aylık kupon ödemeli olacak GES’in talep toplamasına 15 Haziran’da başlanacağını duyurdu. GES’e ilişkin ayrıntılar daha sonra açıklanacak. Ayrıca BDDK bazı tüketici kredilerinde vade sınırlamasına giderken BDDK, yabancılara tahsisli swap imkanı getirileceğini açıkladı. TCMB ise ticari kredilerde zorunlu karşılıkları % 10’dan %20’ye yükseltti. Açıklanan makro ihtiyati tedbirler öncesi kurlarda geri çekilme yaşansa da açıklamalar sonrası kurlardaki yükseliş eğilimi devam etti.
Yeni enstrüman açıklaması ve başka enstrümanlar gelebileceği beklentisiyle BIST’te kısa vadede satış baskısının devam etmesi beklenir. CDS’ler yükselişine devam ederek 790 ile 2008’den beri en yüksek seviyesini test ederken TL varlıklara yönelik risk algısı güçlenmeye devam ediyor. Hazine ve BDDK’nın açıkladığı tedbirler ile birlikte CDS’lerdeki ve tahvil faizlerindeki yükselişin etkisiyle Bankacılık Endeksi’nin relatif olarak negatif ayrışmaya devam etmesi beklenmektedir. BIST’te tepki yükselişi denemeleri oluşsa da yurtdışı borsalardaki negatif eğilimin de etkisiyle bunun satış fırsatı olarak kullanılacağını ve dalgalı zayıf seyrin devam edeceğini düşünüyoruz. Ancak BIST’te halen değerleme olarak potansiyel devam ettiği için sert düşüşlerin orta vade için alım fırsatı olacağını düşünüyoruz. Ayrıca yabancılara tahsisli Swap imkanı sağlanması ilerleyen dönemde BIST’e ve diğer TL varlıklara yabancı ilgisini artırarak pozitif yansıyabilir.
Bugün ABD’de açıklanacak TÜFE enflasyon verisi piyasaların odak noktası olacak. Beklenti üzeri veri, enflasyon endişeleri ve Fed’in daha güçlü parasal sıkılaşmaya gideceği beklentisiyle yurtdışı borsalarda satışları derinleştirebilir. VIOP-30 Endeksi akşam seansını %1,65 düşüşle tamamladı. BIST kapanışına göre ABD vadelileri %1-2 arasında değişen düşüşle seyrederken Almanya vadelileri %1’e yaklaşan düşüşle seyrediyor. Asya Borsaları’nda Çin hariç satıcılı bir seyir hakim. Endeks’in güne satıcılı başlamasını beklerken tepki yükselişi denemeleri oluşsa da bunun satış fırsatı olarak kullanılacağını ve Endeks’te dalgalı zayıf seyrin devam edeceğini düşünüyoruz.
Hisseler İçin “AL/SAT-TUT” Tavsiyeleri
Kaynak: Şeker Yatırım Tavsiye Listesi
