MAVI – Endeks Üzeri Getiri / Hedef Fiyat: 170,0 TL / Yükseliş Potansiyeli: %47
9A22’de, güçlü yerli talep sayesinde Şirket’in ciro büyümesi yıllık %130’a ulaşırken, net nakit pozisyonu da 1,1mlrTL’ye (UFRS16 hariç) yükseldi. 2022 yılında Şirket hedefi olan %120’nin hafif altında %117 yıllık ciro büyümesi bekliyoruz. Enflasyonist ortam ve maaş artışları düşünüldüğünde güçlü müşteri talebinin 2023 yılında da artan fiyatlar ve hacimlerle Mavi’nin cirosunu destekleyeceğini ve yıllık ciro büyümesinin %48 olarak gerçekleşeceğini öngörüyoruz. Son 12 ayda MAVİ BİST-100’e göre yaklaşık %30 daha iyi getiri elde etmiş olsa da, 2023T 3x FD/FAVÖK ve 5,8x F/K çarpanlarının cazip seviyelere işaret ettiğini düşünüyor ve Endeks Üzeri Getiri tavsiyemizi koruyoruz.
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Yatırım Finansman
