Koza Anadolu Metal Hisse Önerisi – Halk Yatırım
12 Ay Hedef Fiyat 6.20
Koza Anadolu şirketi demir, bakır, çelik, bor, çinko, altın, gümüş gibi madenlerin çıkarılması ve işletilmesi için yaptığı çalışmaları ivmelendiriyor.
Giresun – Konaklı bölgesi sondaj çalışmaları devam etmektedir.
Konaklı bölgesindeki sondaj çalışmaları sonucunda bakır ve altın içeren cevherlerin bulunması hisse üzerinde pozitif etki yaptı. Koza Anadolu’nun sondaj çalışmalarında elde ettiği madenlerin bugünkü değeri toplam $11.5 milyar olarak
hesaplanmaktadır. Ancak Konaklı’da çıkan bakır madeninin tenörü konusunda rahatsızlık (Şili bakır rezervlerine göre düşük tenör) hisse fiyatına negatif etki yapmaya devam ediyor. Biz çalışmalar devam ettiğinden bu tenörün
yükseleceğini düşünmekteyiz.
Ayrıca şirketten aldığımız bilgilere göre Konaklı bölgesinde sondaj çalışmaları sonucundan çıkacak bakır ve altın içeren cevherlerin toplam değerinin 17 milyar USD seviyesine kadar çıkabileceğini düşünüyoruz.
KOZAA’nın 2012 yılı satış gelirleri geçen senenin aynı dönemine göre % 30’luk artışla 1.1 milyar TL, net dönem karı ise %13’lük artışla 196 milyon TL olarak gerçekleşti. Yeni projeler bazında şirket hızlı hareket ettiğinden, şirketin 2013
yılı ilk çeyrek bilançosunun yakından takip edilmesi gerektiğini düşünüyoruz.
Katalizör:
• Net Aktif Değer iskontosu tarihsel cazip oranda
• Konaklı bakır sondaj çalışmaları sonucu tenörün artması
Risk Faktörü:
• Altın fiyatlarındaki Nisan ayı düşüş trendinin devam etmesinin Koza Altın (KOZAL) hisse fiyatı üzerinde baskı yaratması (Koza İpek Holding Koza Altın’ın %25 sermayedarı konumundadır)
Raporun tamamı için tıklayın.
Halk Yatırım Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
