Kardemir D Hisse Önerisi – Ak Yatırım
Kardemir için 12 aylık hedef fiyatımızı 1,47TL (önceki 1,40TL) seviyesine yükseltiyoruz. Yeni hedef fiyatımız %35 yukarı potansiyele işaret etmektedir. 4Ç13 sonuçları oldukça güçlü. 4Ç13 VAFÖK marjı %23,3 açıklanırken, 2013 yılı VAFÖK marjı %18,2 olarak, 2012’deki %18,3 değerine yakın geldi. Hammadde fiyatlarındaki yumuşama trendinin önümüzdeki dönemde de devam edeceğini düşünüyoruz. Bu paralelde VAFÖK marjı tahminimizi 2014 için %17,3 seviyesinden %18‘e, 2015 için
ise %17,4 seviyesinden %18 seviyesine yükseltiyoruz. Kardemir D, uluslararası benzer şirket çarpanı olan 12,5x
F/K’nın altında 2014T 8,5x F/K ile %32 iskontolu işlem görüyor.
Raporun tamamı için tıklayın.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.