Haftalık Piyasa Stratejisi
Borsa endeksi geçen hafta %6,11 yükseldi. Bankacılık endeksi aynı yükselişe iştirak edemedi ve geçen haftayı %0 olarak yatay tamamladı. Bir önceki haftayı XBANK %6,4 alıcılı geçirmesinin ardından aynı gücü koruyamadı. Ancak bankacılık endeksi için 16800 olan önemli eşiği aştık ve geri çekilmenin bu seviye ile sınırlı kalacağı görüşündeyiz. Bu hafta Bankacılık endeksinde tekrar güçlenme eğilimi görebilirsek borsa endeksindeki güçlenmeyi bu taraftan alabiliriz. Geçen haftanın yıldızı 30 endeks sanayi hisseleri idi. 30 endeks hisseleri %5,87 yükseldi. Ocak ayında yaşanan %8,34’lük yükselişin genele yayıldığını söylemem çok doğru olmaz. Endeks ağırlığı en yüksek olan şirketler endeksi taşıdı. Dolayısıyla bu yükselişin ne kadar sürdürülebilir olduğunu söyleme zor. Yükseliş hızını tamamlayan hisselerde dinlenme isteği geldiğinde endeks performansını o zaman izleyeceğiz. Şimdilik temel gelişmeler de endeksteki yükseliş hızının sürmesini çok desteklemiyor.
Pazartesi sabahı finans dünyası, Fed Başkanı Jerome Powell’ın merkez bankası genel merkezindeki 2,5 milyar dolarlık tadilat ve Kongre ifadesi üzerinden federal bir soruşturmaya dahil edilmesiyle güne şok bir başlangıç yaptı. Powell’ın bu hamleyi doğrudan Başkan Trump’ın faiz politikasına yönelik “siyasi bir yıldırma” olarak nitelendirmesi, piyasalarda kurumların tarafsızlığına dair ciddi bir güven kırılmasına yol açtı. Piyasalar bu gelişmeyi bir Amerika’yı Sat sinyali olarak okuyarak ABD varlıklarına daha yüksek bir risk primi uygulamaya başladı; bu da Dow Jones vadeli işlemlerinde yaklaşık 200 puanlık bir kayba ve altın fiyatlarında %2’lik ani bir sıçramaya neden oldu. Piyasa şu an bina tadilatının maliyetinden ziyade, para politikasının rasyonel veriler yerine siyasi baskıyla şekillenme ihtimalini fiyatlıyor. Özellikle JPMorgan ve Goldman Sachs gibi devlerin bilanço açıklamaları öncesinde gelen bu volatilite, VIX (korku endeksini) de yukarı taşıdı. Bu sabah dolar endeksi 99 sevinde ve ons altın 4569 seviyesinde bulunuyor. Gümüş ise 83.97’yi gördü.
Haftalık veri trafiğimiz, Pazartesi günü Euro Bölgesi yatırımcı güven endeksi ve Fed yetkililerinin sözlü yönlendirmeleriyle sakin bir başlangıç yapıyor. Salı günü ise piyasaların odağı, Türkiye kanadında açıklanacak cari işlemler dengesi ve ABD tarafında enflasyonun rotasını belirleyecek olan kritik Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerine kayacak. Çarşamba günü volatilite, ABD üretici enflasyonu (ÜFE), perakende satışlar ve ham petrol stoklarıyla zirve yaparken, akşam saatlerinde yayımlanacak Fed Bej Kitap Raporu ABD ekonomisinin genel gidişatına dair en güncel resmi sunacak. Perşembe günü odak noktası Avrupa’ya dönerken İngiltere GSYİH ve Euro Bölgesi sanayi üretimi verilerini takip edeceğiz; ABD tarafında ise imalat PMI verileri ve doğalgaz stokları enerji piyasaları için yön tayin edici olacak. Haftanın finali ise Cuma günü, ABD sanayi üretimi ve tüketici güveni endeksleri, haftayı ekonomik canlılık testinin sonuçlarıyla kapatmamızı sağlayacak.
Teknik olarak, XU100 12000 seviyesi üzerinde kalmayı başardı. Buna karşın daha derin bir düzeltme ihtiyacında 11500 seviyesi ana desteği oluşturuyor. Şimdilik bu seviyenin altı görünmüyor. Ancak teknik göstergeler oldukça aşağıda kaldı. 22 günlük ortalama 11466 ve 50 günlük ortalama 11154 seviyesini işaret ediyor. Bu seviyelere kadar bir düzeltme şimdilik beklemiyoruz ancak yükseliş sürerse önümüzdeki günlerde geri çekilme hızının artması beklenebilir. Yukarıda ise 12500 seviyesini yakın direnç olarak izlemeye devam ediyoruz.
Haftalık Takibimizdeki Hisseler
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni