Haftalık Piyasa Stratejisi
Borsa İstanbul’da risk iştahının azaldığı, işlem hacimlerinin oldukça düştüğü bir haftayı geride bıraktık. Bist 100 endeksi haftayı %1,40’lık düşüş ile 7.913 seviyesinden kapattı. Özellikle geçtiğimiz haftalarda yükseliş trendinde olan bankacılık endeksinde kar realizasyonları, ulaştırma, kimya sektörlerinde satıcılı seyir haftalık düşüşte etkili oldu. Hacim tarafında ise geçtiğimiz dönemlerde 150 milyar TL ortalamada olan günlük işlemler bu hafta 80-85 milyar TL bandında gerçekleşti. Özellikle Cuma günü kapanış hacmi oldukça düşük olarak 74.5 milyar TL olarak gerçekleşti. Alım iştahındaki azalışı borsaya rakip olarak nitelendirdiğimiz mevduat faizi tarafındaki artış, yüksek montanlı gerçekleşen halka arzlar, yabancı yatırımcı tarafında son haftalarda artış olsa da henüz istenilen para girişinin olmaması etkili olmaktadır. Önümüzdeki hafta da hem jeopolitik gelişmeler hem de iç taraftaki haber akışı oldukça önemli olacaktır.
Enflasyonda ılımlı yükseliş
TÜİK tarafından Kasım ayına ilişkin verilerine göre yıllık tüketici enflasyonu yüzde 61,98 seviyesinde açıklandı. Kasım’da en yüksek artış doğalgaz, su, elektrik gibi faturaları da içeren konut kategorisinde yaşandı. Buna göre konut kategorisi fiyatlarında aylık artış yüzde 11,17 oldu. Kasım ayında yıllık tüketici enflasyonu bir önceki aya göre ılımlı da olsa hızlanma gösterdi. Kasım’da aylık artış yüzde 3,28 olarak gerçekleşti. Çekirdek göstergede ise yatay seyir izlendi. Kasım’da yıllık çekirdek enflasyon yüzde 69,89 oldu. Ekim ayında yıllık çekirdek enflasyon yüzde 69,76 olarak kaydedilmişti. Son verilerin ardından politika faiziyle yıllık enflasyon farkı 22 puana geriledi. Böylelikle iki yılın en düşük farkı oluşmuş oldu.
ABD’de güçlü istihdam
ABD’de Kasım ayına ilişkin tarım dışı istihdam verileri açıklandı. ABD’de tarım dışı istihdam Kasım’da 199 bin arttı. Beklenti bu dönemde tarım dışı istihdamın 180 bin artması yönündeydi. Kasım döneminde ülkede işsizlik yüzde 3,9’dan yüzde 3,7’ye geriledi. Aynı dönemde işsizliğin yüzde 3,9 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyordu. Enflasyonun görünümü açısından izlenen ortalama saatlik kazançlarda ise beklentilerle uyumlu bir tablo izlendi. Kasım’da ortalama saatlik kazançlar aylık yüzde 0,4; yıllık olarak ise yüzde 4 arttı. Tarım dışı istihdam öncesi gelen öncü veriler beklentilerin altında kalan bir performansa işaret etmişti. ADP özel sektör istihdamı 103 bin artarak 130 binlik beklentinin altında gerçekleşmişti. ABD 2 ve 10 yıllık tahvil getirilerinde ise yükseliş görüldü.
Haftalık takvimde yoğun veri akışı
İç tarafta Pazartesi günü sanayi üretimi, cari işlemler dengesi ve işsizlik oranı açıklanacak. Cuma günü Moddy’s Türkiye not değerlendirmesi bulunuyor. Moody’s Türkiye’yi durağan görünümle ve B3 seviyesinde değerliyor. ABD tarafında ise Salı günü TÜFE verisi bekleniyor. Beklentiler yıllık %3.1 geleceği yönünde. Çarşamba günü ise Fed FOMC toplantısı var. Fed’in faizlerde değişikliğe gitmeyeceği ve %5.50 seviyesinde bırakması bekleniyor. Faiz kararı sonrasında Fed Başkanı Powell konuşmaları izlenecek. Perşembe günü ABD Perakende satışlar verisi ve Cuma günü ABD Sanayi üretimi ve PMI verileri takip edilecek. Euro Bölgesinde ise Salı günü ZEW beklenti endeksi, Çarşamba günü Euro Bölgesi ve İngiltere Sanayi Üretim verileri ve İngiltere büyüme verisi açıklanacak. Perşembe günü ECB faiz kararı faizleri %4.5’da değiştirmeden bırakması bekleniyor. Ayrıca ECB Başkanı Lagarde’ın açıklamaları takip edilecek. Perşembe günü BoE faiz kararı günün önemli verilerinden. Beklentiler İngiltere’nin faizleri %5.25 seviyesinde değiştirmeden bırakması yönünde bulunuyor. Cuma günü Euro Bölgesi PMI verileri takip edilecek.
8000 seviyesi genel görünüm adına oldukça önemli!
Bist 100 endeksinde teknik olarak zayıf bir seyir hakim. Özellikler net bir trendden bahsetmek oldukça zor. Kademeli olarak 8000-8150 seviyelerinin direnç noktaları olarak öne çıktığı endekste, satıcılı bir seyrin yaşanması halinde ise 7750 seviyesine doğru geri çekilmeler yaşanabilir.
Not: Pozisyon girişleri Pazartesi açılış seansında oluşan fiyatlardan yapılacaktır. Giriş maliyetine göre satış hedefi ve stop loss seviyeleri belirlenecektir. Açılış seansının ardından tablomuz giriş fiyatları ile güncellenip tekrar gönderilecektir.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni
