En Beğendiğimiz Hisseler
Anadolu Efes: Fiyat artışları ve kurun gelirlere katkısı, turizmin artan maliyetlere karşı karlılığa etkisi, yüksek kar payı beklentisi, düşük borçluluk.
Akbank: Güçlü sermaye yeterlilik rasyosu (SYR), düşük kaldıraç ve görece düşük vade uyumsuzluğu ile birlikte yüksek halka açıklık ve yüksek yabancı payı.
BİM: Enflasyon ve yeni mağaza açılışları, tüketicilerin daha ucuz ürün ve zincirlere yönelmesi, güçlü talep, cazip değerleme.
Coca-Cola İçecek: Güçlü fiyat ve hacim beklentisi, Pakistan’ın tamamının satın alınması, düşük borçluluk, yüksek kar payı beklentisi.
Ford Otosan: Ertelenmiş talep ve e-ticaretin büyümesi, Romanya’nın hacim katkısı, devam eden kapasite yatırımı, yüksek kar payı beklentisi.
Migros: Yüksek enflasyon, rekabetçi fiyatlama, e-ticaret ve turizm katkısı, azalan borçluluk.
Pegasus: Artan yurt dışı trafiğinin gelirlere olumlu katkısı, beklenen kapasite artışının karlılığa etkisi, görece düşük seyreden petrol fiyatları.
TAV Havalimanları: Avrupa’dan güçlü trafiğin devam beklentisi, Kazakistan’ın gelir katkısı, kura dayalı gelirler, kar payı beklentisi.
Turkcell: Uzun kontrat süreleri nedeniyle sanayi şirketleri ve TÜFE’nin gerisinde kalan büyüme oranının 2023’te TÜFE’ye yakınsayacağını tahmin ediyoruz. Ekonomik büyümenin yavaşladığı ortamda telekom sektörü şirketleri görece dayanıklı performans gösterebilir.
Türk Hava Yolları: Güçlü trafik ve gelir artışı, rakiplerin süren kapasite problemleri, kura dayalı gelirler, petrol fiyatlarının görece düşük seyri.
Tofaş: Yurt içi piyasada fiyatlama gücü, Doblo’nun yerine geçebilecek yeni model açıklaması, yüksek kar payı beklentisi.
Yapı Kredi: Net faiz marjı, öz sermaye karlılığı, SYR ve müşteri kazanımında güçlü sonuçlar ortaya koyan bankanın performansının devam edeceğini düşünüyoruz.
Model Portföy
Öneri ve Değerlemeler: Banka
Öneri ve Değerlemeler: Banka Dışı
Raporun tamamı için tıklayın.
Kaynak: ICBC Yatırım Strateji Raporu
