ICBC Yatırım Günlük Hisse Önerileri - (6.02.2026)

BIST100 endeksinin güne yatay bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Şubat vadeli BIST30 kontratı, akşam seansında %-0,19 ile %0,33 aralığında işlem gördü.

BIST100 endeksi 13.620 boşluk ve 13.589 bandına yönelirken, 13.393 ile 13.262-13.106 seviyeleri sonraki destekler olarak izlenebilir. 13.834 ara direnç konumuna gelirken, 13.998-13.977 bandı satış baskısının etkili olduğu direnç bölgesi olarak öne çıkmaktadır.

Küresel borsalarda oynaklık devam ediyor. Özellikle teknoloji hisselerine yönelik endişeler kâr satışlarına yol açarken, beklentilerin altında gelen ekonomik veriler de risk algısını olumsuz etkiliyor. Kripto para birimleri de baskı altında kalmaya devam ediyor.

Avrupa Merkez Bankası beklendiği gibi politika faizini %2 seviyesinde sabit tuttu. Başkan Lagarde, eurodaki değer kazancının önemli olmadığını ve enflasyonun iyi bir seviyede olduğunu belirtti. İngiltere Merkez Bankası, enflasyonun hedef seviyenin altına düşeceğini öngörürken, politika faizini sabit tuttu; ancak karar beşe karşı dört oyla alındı. Bu durum, yakın vadede faiz indirimi olabileceğine işaret ediyor.

Öte yandan Fed başkanlarından Lisa Cook, enflasyonda düşüşe ilişkin net kanıtlar görülene kadar ek faiz indirimi desteklemeyeceğini ifade etti. Hatırlanacağı üzere son FOMC toplantısında faiz oranının sabit tutulması kararı 10’a karşı 2 oyla alınmıştı. Sadece iki muhalif oyun bulunması, görüş birliğinin gücünü göstermektedir. Bu durum, Powell’ın görev süresinin sona ermesinin ardından göreve gelmesi beklenen yeni başkan Kevin Warsh’ın diğer FOMC üyelerini faiz indirimi konusunda ikna etmesinin zor olacağına işaret etmektedir. Buna rağmen 17 Haziran toplantısında faiz indirimi olasılığı piyasalarda %77 seviyesinde fiyatlanmaktadır (18 Mart: %23, 29 Nisan: %40).

İran ile ABD arasında nükleer görüşmelerin bugün saat 10.00’da Umman’da yapılması bekleniyor. Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy, Rusya ile ABD ve Ukrayna arasındaki üçlü müzakerelerin yakın gelecekte ABD’de devam edebileceğini bildirdi.

2026 yılında Türkiye’nin ülke notu ile bankaların kredi notlarını etkileyebilecek unsurların ele alındığı çevrimiçi panelde, Fitch Direktörü Winslow, Türkiye’nin mali performansının iyileştiğini, döviz rezervlerinin miktar ve kalitesinin arttığını ve dış kırılganlıklarda azalma yaşandığını belirtti. Winslow, dış finansman ihtiyacının azalması ve rezerv pozisyonunun tahminlerin ötesinde güçlenmesi durumunda not artışının gündeme gelebileceğini ifade etti. Fitch, 23 Ocak’ta Türkiye’nin uzun vadeli yabancı para cinsinden kredi notu görünümünü “durağan”dan “pozitif”e yükseltirken, notunu BB- seviyesinde teyit etmişti.

Önümüzdeki hafta salı günü yurtiçinde Sanayi Üretimi ve ABD Perakende Satışlar verisi, çarşamba günü yurtiçinde Perakende Satışlar ve ABD TÜFE verisi, cuma günü ise yurtiçinde Piyasa Katılımcıları Anketi ile Aralık ayı Cari Denge verisi takip edilecek.

Önümüzdeki haftanın en önemli makro gündem maddesi, 12 Şubat’ta açıklanacak yılın ilk Enflasyon Raporu olacaktır. Son raporda TCMB, 2026 enflasyon tahminini %16 ve üst bandını %19 seviyesinde korumuştu. Bu tahminler ile piyasa beklentileri arasında önemli bir fark bulunmaktadır. 2025 yılında Şubat-Aralık döneminde 11 aylık kümülatif enflasyon %25 seviyesinde gerçekleşmiştir. Bu yıl TCMB’nin %16 hedefi için kalan 11 ayda kümülatif enflasyonun %11, yani aylık ortalama %0,92 olması gerekmektedir. Bu çerçevede, yılın ilk raporu olması nedeniyle TCMB’nin tahminlerde değişiklik yapmasını beklememekle birlikte, %13-19 olan tahmin aralığında revizyona gidilebileceğini düşünüyoruz.

Asgari ücret artışının yıllık enflasyon açısından son iki yılda iyi bir gösterge olduğu görülmektedir. 2024’te %49’luk artış sonrası yıllık enflasyon %44, 2025’te %30’luk artış sonrası yıllık enflasyon %31 seviyesinde gerçekleşmiştir. Bu yıl %27 olarak belirlenen artış sonrası yıl sonu enflasyon tahminleri %23-25 bandına yerleşmiş görünmektedir.

Değerli madenlerde volatilite yüksek seyretmektedir. Son birkaç günlük alım-satımların ardından gümüş 73 dolar seviyesinde, altın ise 4.900 doların altında işlem görmektedir. Kasım başında başlayan hızlı yükselişle altın/gümüş rasyosu 46 seviyesine kadar gerilemişti. Son 20 yıl ortalaması olan 71 seviyesinden iki standart sapma aşağısına karşılık gelen bu seviyeden gelen alımlarla rasyo bugün 66 seviyesine yükselmiştir.

ISCTR, 4Ç25 finansal sonuçlarını açıklayacak. Bir önceki çeyrekte 14,2 milyar TL net kâr açıklayan bankanın bu çeyrekte 16,2 milyar TL net kâr açıklaması bekleniyor. TUPRS da 4Ç25 finansal sonuçlarını açıklayacak. Konsensüs beklentisi 208,3 milyar TL net satış, 15,5 milyar TL FAVÖK ve 5,2 milyar TL net kâr yönündedir.

Önümüzdeki hafta bilanço sezonu yoğunlaşacak. Pazartesi AYGAZ, FROTO, OTKAR, TTRAK ve TOASO; salı LILAK; çarşamba ise KCHOL 4Ç25 finansal sonuçlarını açıklayacak.

MSCI, 10 Şubat’ta çeyreklik olağan endeks revizyonlarını açıklayacak. Küresel Standart Endeks’te BIST’ten 12 hisse yer alırken, KLRHO hissesinin endekse eklenmesi bekleniyor. Dünkü düzeltmeye rağmen Eylül ayından bu yana yaklaşık 10 kat yükselen hisse, 1,0 trilyon TL’lik piyasa değeriyle BIST100’ün en büyük ikinci hissesi konumundadır (ASELS: 1,3 trilyon TL) ve endeks içindeki ağırlığı %5,10 seviyesindedir (Eylül 2025: %0).