BIST100 endeksinin güne pozitif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Şubat vadeli BIST30 kontratı, akşam seansında %0,00 ile %0,45 aralığında işlem gördü.
BIST100 endeksinde 13.407 boşluğu kapanmıştır (13.393). 13.262 (Salı gününün zirvesi), 13.106 (boşluk seviyesi) ve 13.053 seviyeleri destek olarak izlenebilir. 13.873-13.906 bandı üzerinde ise 14.023 ile 14.281-14.324 seviyeleri sonraki dirençler olarak öne çıkmaktadır.
Bugün ABD Açık İş verisi (beklenti: 7,2 milyon) açıklanacak. Çarşamba günü ABD Tarım Dışı İstihdam (45 bin), Perşembe ECB faiz kararı ve Cuma ABD İşsizlik Oranı (%4,4 ile aynı kalması bekleniyor) takip edilecek.
Bugün Ocak ayı enflasyon verisi açıklanacak. Anketlere göre Ocak ayında aylık enflasyonun %4,10-4,30 aralığında artması beklenmektedir. Bu gerçekleşme yıllık enflasyonu Kasım 2021’den bu yana ilk kez %30’un altına indirebilir. En yüksek beklenti %4,64 seviyesindedir. İstanbul perakende fiyatları Ocak ayında aylık %4,56 artmıştır. 2025 Ocak ayında TÜFE aylık %5,03 artmıştı.
Ocak 2024’teki %49 asgari ücret artışı sonrası aylık enflasyon %6,70, Ocak 2025’teki %30 artış sonrası ise %5,03 olmuştu. Bu yıl asgari ücret artışı %27 olarak belirlenmiştir. Asgari ücret önemli bir gösterge olmakla birlikte, enflasyon sepetindeki değişiklik nedeniyle tahminlerin gerçekleşmeleri ne ölçüde yansıtacağı yakından izlenecektir. TCMB Başkanı Karahan’ın son mesajları ve son PPK toplantısında beklentilerin altında kalan faiz indirimi, Ocak enflasyonunun yüksek gelebileceğine işaret etmektedir.
Enflasyon verisi sonrası sıradaki önemli makro gündem 12 Şubat’ta açıklanacak yılın ilk Enflasyon Raporu olacaktır. Son raporda TCMB 2026 enflasyon tahminini %16, üst bandını ise %19 olarak korumuştu. Bu tahminler ile piyasa beklentileri arasında fark bulunmakla birlikte, enflasyon sepetindeki değişim sonrası konsensüs tahminlerinde revizyon görülebilir. Buna rağmen yılın ilk raporu olması nedeniyle TCMB’nin tahminlerinde revizyon yapmasını beklemiyoruz.
Bu ay PPK toplantısı yapılmayacaktır. Sıradaki toplantı 12 Mart’ta gerçekleşecektir. Ocak ayında politika faizi %38’den %37’ye indirilmişti.
Altın ve gümüşte satış baskısı bugün itibarıyla durmuş görünmektedir. Kasım başından bu yana %150 yükselerek 122 dolar seviyesine çıkan gümüş, son iki işlem gününde %41 gerilemiş, bugün ise yaklaşık 83 dolar seviyesinde ve dünkü kapanışına göre %4,0 artıda işlem görmektedir. Aynı dönemde %40 yükselen altın, son iki günde %21 düşüş sonrası yaklaşık 4.815 dolar seviyesinde ve dünkü kapanışına göre %3,5 yukarıda işlem görmektedir. Buna rağmen Kasım başına göre gümüş %71, altın ise %20 primlidir.
Financial Times’a göre Ukrayna, Rusya ile olası ateşkes için çok aşamalı bir planı kabul etmiştir. Kremlin Sözcüsü Peskov, Rusya-ABD-Ukrayna arasındaki üçlü görüşmelerin ikinci turunun 4-5 Şubat’ta Abu Dabi’de yapılacağını doğrulamıştır.
Yerel basına göre Trump’ın Özel Temsilcisi Steve Witkoff, İran Dışişleri Bakanı Abbas Erakçi ile olası nükleer anlaşmayı görüşmek üzere Cuma günü İstanbul’da bir araya gelecektir. Witkoff’un önce İsrail’de Netanyahu ile görüşmesi, ardından 4-5 Şubat’ta Abu Dabi’ye gitmesi ve 6 Şubat’ta İstanbul’a gelmesi beklenmektedir.
AKBNK 4Ç25’te konsensüs beklentiye paralel 18,3 milyar TL solo net kar kaydetti. TL krediler sektöre paralel %11 büyürken, YP krediler sektörün üzerinde %6 arttı. TL kredi-mevduat makasında iyileşme sayesinde net faiz geliri çeyreklik %26 arttı, TÜFEX geliri yataya yakın seyrederken swap maliyeti çeyreklik %21 arttı. Sonuç olarak, swaptan arındırılmış net faiz marjı çeyreklik 40 baz puan arttı. Ücret ve komisyon gelirleri %3 gerilerken, operasyonel giderler %5 arttı ve ücret ve komisyon gelirlerinin operasyonel giderleri karşılama oranı bu çeyrek de %100’ün üzerinde gerçekleşti. Ticari zarar, artan swap maliyetlerine rağmen alım-satım faaliyetlerinden gelen katkının artmasıyla yatay seyretti. Özsermaye karlılığı 4Ç25’te çeyreklik 4 puan artışla %25,0 oldu. Banka 2026 yılında %30’un üzerinde TL kredi büyümesi, yaklaşık %4 NFM, 200 baz puan net risk maliyeti ve %25-30 aralığında bir öz sermaye karlılığı bekliyor.
TSKB bu akşam 4Ç25 finansal sonuçlarını açıklayacak. Bir önceki çeyrek 2,8 milyar TL net kar açıklayan bankanın bu çeyrekte 2,0 milyar TL net kar açıklaması bekleniyor.
Haftanın devamında GARAN (Çarşamba), YKBNK (Perşembe), ISCTR ve TUPRS (Cuma) finansallarını açıklayacak.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Teknik Hisse Önerileri
BIST100 günü %1,57 düşüş ile 13.621 puandan tamamladı.
DESTEK 13.393 13.262 13.106 12.886 12.682
DİRENÇ 13.906 14.023.0 14.281 14.324 14.820 14.971
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten