ICBC Yatırım Günlük Hisse Önerileri - (29.01.2026)

BIST100 endeksinin güne pozitif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Şubat vadeli BIST30 kontratı, akşam seansında %-0,13 ile %0,66 aralığında işlem gördü.

BIST100 endeksinde 13.262 Salı gününün en yüksek seviyesi, 13.106 dün bırakılan boşluk (gap), 13.053 ve 12.886-12.851 aralığı boşluk (gap) seviyesi destek olarak takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 13.575 ve 13.645 (dolar bazında 314,3 – boşluk seviyesi) satış yönünde izlenebilir. 14.017 seviyesi ise bir sonraki direnç olarak öne çıkmaktadır.

Jeopolitik gündemin bir miktar sakinleşmesiyle birlikte odak Fed’in faiz kararına yönelmişti. Para politikasında değişikliğe gidilmemesi yönünde 10’a 2 oyla alınan karar sürpriz olmadı. Ancak karar metnindeki ifadeler dikkat çekiciydi: “iş kazanımları düşük seviyede kaldı … işsizlik oranında bir miktar istikrar belirtisi görüldü.” Fed ayrıca önceki üç açıklamasında yer alan istihdama ilişkin artan aşağı yönlü risklere vurgu yapan ifadelerden de vazgeçti. Para politikası yapıcıları, Ekim ayından bu yana kullanılan “ılımlı hızda büyüyen ekonomi” tanımı yerine, ekonomik büyümeyi “sağlam” olarak nitelendirdi. Genel olarak işgücü piyasası ve makro görünüme ilişkin bu güncellenmiş değerlendirme, hâlen yüksek seyreden enflasyon göstergeleriyle birlikte ele alındığında, yakın vadede ilave parasal gevşeme beklentilerini azaltabilecek niteliktedir.

Kararda yalnızca iki muhalif oy bulunması, görüş birliğinin ne kadar güçlü olduğunu göstermektedir. Bu durum, Powell’ın görev süresi sona erdikten sonra göreve gelecek yeni başkanın, diğer FOMC üyelerini faiz indirimi konusunda ikna etmesinin zor olacağına işaret etmektedir.

Bugün yurt içinde İşsizlik Oranı (Kasım: %8,6) ile 22 Ocak tarihli Para Politikası Kurulu Toplantı Özeti, ABD’de ise Fabrika Siparişleri (beklenti: %1,3 artış) verileri izlenecektir. Cuma günü yurt içinde Ticaret Açığı, ABD’de ise hükümetin kapanması nedeniyle ertelenen ve aylık %0,2, yıllık %2,9 artış beklenen Üretici Fiyat Endeksi verisi açıklanacaktır. Pazar günü ise OPEC toplantısı gerçekleştirilecektir.

22 Ocak tarihli PPK faiz karar metninde, enflasyonun ana eğiliminin Aralık ayında gerilediği, öncü verilerin Ocak ayında aylık tüketici enflasyonunun gıda öncülüğünde arttığını gösterdiği, ana eğilimdeki artışın ise sınırlı olduğu belirtilmişti. Son çeyreğe ilişkin göstergelerin, talep koşullarının “dezenflasyon sürecine verdiği desteğin azalmasına karşın” sürdüğünü ima ettiği ifade edilmişti.

Yakın dönemde makroekonomik gündemin ana maddesini 3 Şubat’ta açıklanacak Ocak ayı enflasyon verisi oluşturacaktır. Çeşitli kurumların anketlerine göre Ocak ayında enflasyonun aylık %4,10-4,30 aralığında artması beklenmektedir. Bu durum yıllık enflasyonu Kasım 2021’den bu yana ilk kez %30’un altına indirecektir.

Ocak 2024’te %49’luk asgari ücret artışı sonrası aylık enflasyon %6,70 olurken, Ocak 2025’teki %30’luk artışın ardından enflasyon %5,03 olarak gerçekleşmiştir. Bu yıl asgari ücret artışı %27 olarak belirlenmiştir. Asgari ücret artışı önemli bir gösterge olmakla birlikte, enflasyon sepetinde yapılacak değişiklik nedeniyle tahminlerin gerçekleşmeleri ne ölçüde yansıtacağı yakından izlenecektir. TCMB Başkanı Karahan’ın son mesajları ve son PPK toplantısında beklentilerin altında kalan faiz indirimi, Ocak ayı enflasyonunun yüksek gerçekleşebileceğine işaret etmektedir.

Fitch, geçtiğimiz Cuma ülke not görünümünde yaptığı değişikliğin ardından dört bankanın (AKBNK, GARAN, ISCTR, YKBNK) not görünümünü de durağandan pozitife yükselttiğini açıkladı. Fitch ayrıca Türk bankalarının “bb-” faaliyet ortamı not görünümünü, bankaların dış piyasalara erişiminin sürmesi ve enflasyonun gerilemesine bağlı olarak beklenen faiz indirimlerinin 2026 yılında kârlılığı destekleyecek olması nedeniyle durağandan pozitife revize ettiğini belirtti.

Bu gelişmeden ayrı olarak VAKBN, KAP’a yaptığı açıklamada Fitch’in bankanın not görünümünü durağandan pozitife yükselttiğini duyurdu.

TRALT, enerji tüketiminin yenilenebilir kaynaklardan karşılanması amacıyla öz tüketim için toplam 47 MWp kurulu güce ve yıllık yaklaşık 94 milyon kWh üretim kapasitesine sahip, Erciyes Anadolu Holding bünyesindeki güneş enerjisi santrallerini 49 milyon ABD doları bedelle satın alacağını açıkladı. Santrallerin yıllık üretiminin parasal karşılığının 6,25 milyon dolar olduğu, şirketin 2025 yılı tüketiminin tamamını ve 2026 yılı tüketiminin %78’ini karşılamasının beklendiği ifade edildi.