ICBC Yatırım Günlük Hisse Önerileri - (23.12.2025)

BIST100 endeksinin güne yatay bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Aralık vadeli BIST30 kontratı, akşam seansında %-0,19 ile %0,05 aralığında işlem gördü.

BIST100 endeksinde 11.233 seviyesindeki boşluk, 11.148 desteği ve 11.007 seviyesindeki boşluk olası fırsat alanları olarak izlenebilir. 11.402-11.470 direnç bandının aşılması halinde 11.540 ve 11.605 seviyeleri sonraki dirençler olarak öne çıkmaktadır. Yeni zirve arayışında ise 11.708-11.803 bandı gündeme gelebilir.

Bugün ABD’de %3,2’ye gerilemesi beklenen 3Ç büyüme verisi ile %1,5 düşüş göstermesi beklenen Dayanıklı Mal Siparişleri ve ABD Sanayi Üretimi verileri takip edilecek. Yurt içinde ise Perşembe günü Kapasite Kullanım Oranı açıklanacak. Çarşamba günü ABD borsaları Noel Tatili nedeniyle erken kapanırken, Perşembe günü ABD borsaları kapalı olacaktır.

ABD’de işsizlik oranının %4,6 ile 2021 sonundan bu yana en yüksek seviyeye çıkmasının ardından, Fed’in 2026 yılında iki faiz indirimi yapacağına yönelik beklentiler güçlenmiştir. Fed’in bir sonraki toplantısı 28 Ocak tarihinde olup, faiz indirimi olasılığı %20 seviyesindedir.

Asgari Ücret Tespit Komisyonu’nun bugün üçüncü kez toplanması beklenmektedir. Komisyonda belirlenecek artış oranı, özellikle 2026 yılı Ocak ve Şubat ayı enflasyonunu doğrudan etkileyecek olması nedeniyle kritik öneme sahiptir. Aynı zamanda yıllık enflasyon beklentilerinin şekillenmesi açısından da belirleyici olacaktır. TCMB’nin Aralık ayı anketine göre piyasanın 2026 yılı enflasyon beklentisi %23 seviyesindeyken, TCMB’nin hedefi %16 düzeyindedir. 2024 yılının sonunda TCMB’nin 2025 yıl sonu enflasyon hedefi %21 iken, asgari ücret artışı dört toplantı sonrasında %30 olarak belirlenmişti.

Siyasi ortamın sakin kalması halinde, faiz indirimlerinin önümüzdeki aylarda devam etmesini bekliyoruz. Politika faizi ile gerçekleşen enflasyon arasındaki farkın 2025 yılını yaklaşık 7 puan seviyesinde kapatacağını öngörüyoruz. 2026 yılı için %23 enflasyon ve %28 politika faizi varsayımıyla yaklaşık 5 puanlık bir risk primi hesaplıyoruz.

Bununla birlikte, faiz indirimlerinin sürdürülebilirliği açısından TCMB hedefleri ile hanehalkı ve reel sektörün enflasyon beklentilerinin yakınsaması gerektiğini düşünüyoruz. Hanehalkının %75’i, enflasyonun önümüzdeki 12 ayda düşmesini beklememektedir. Fiyatlama davranışları açısından öncü gösterge olarak kabul edilen reel sektörün 12 aylık enflasyon beklentisi ise %36 ile mevcut %31 seviyesinin oldukça üzerinde seyretmeye devam etmektedir. TCMB’nin bir sonraki PPK toplantıları 22 Ocak ve 12 Mart tarihlerinde gerçekleştirilecektir.

Fitch ve Moody’s, Türkiye’nin kredi notu değerlendirmesi için ilk tarih olarak yılın ilk PPK toplantısının hemen ertesi günü olan 23 Ocak’ı belirlemiştir. Fitch, Temmuz 2025’te Türkiye’nin kredi notunu “BB-” ve görünümünü “durağan” olarak teyit etmiştir. Moody’s ise Temmuz 2025’te kredi notunu “B1”den “Ba3”e yükseltirken, görünümünü “pozitif”ten “durağan”a çekmiştir. Mevcut durumda Fitch, Moody’s ve S&P Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında değerlendirirken, görünümü durağan olarak belirlemektedir.

VAKBN, Asya Altyapı Yatırım Bankası (AIIB) ile azami 10 yıla varan vadelerde, iki ayrı dilimde toplam 300 milyon ABD doları tutarında yeni bir kredi anlaşması imzaladı. Kaynağın 200 milyon ABD dolarlık kısmı depremden etkilenen bölgelerde konut ve sosyal altyapının yeniden inşasında, kalan 100 milyon ABD dolarlık kısmı ise KOBİ’lerin yeşil dönüşüm ve iklim odaklı yatırım projelerinin finansmanında kullanılacaktır.

VAKBN, uygun piyasa koşullarının oluşması halinde halka arz edilmeksizin, yurt dışında bir veya birden fazla ihraç yoluyla; çeşitli tertip ve vadelerde, sabit ve/veya değişken faizli olmak üzere toplamda 5 milyar ABD doları veya muadili yabancı para ya da TL tutarına kadar tahvil veya benzeri borçlanma aracı ihracı için SPK’ya başvuruda bulundu. Banka ayrıca 5 milyar ABD doları tutarında yeşil/sürdürülebilir tahvil ihracı için de başvuru yaptı.

YKBNK, Global Medium Term Note programı kapsamında yurt dışında 20 milyon ABD doları tutarında borçlanma aracı ihraç etti.

AKSEN’in %100 bağlı ortaklığı Aksa Yenilenebilir Enerji ile Goldwind arasında, Mersin’de kurulacak 100 MW kapasiteli depolamalı rüzgâr enerjisi santrali projesine yönelik türbin tedarik sözleşmesi imzalandı. Sözleşme kapsamında projede kullanılacak tüm rüzgâr türbinlerinin tedariği ve kurulumu Goldwind tarafından gerçekleştirilecek olup, Mersin Depolamalı RES Projesi’nin Ekim 2026’da devreye alınması planlanmaktadır.