BIST100 endeksinin güne pozitif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Ekim vadeli BIST30 kontratı, akşam seansında %-0,16 ile %0,16 aralığında dalgalandı.
Dün İmamoğlu’nun diploma davasının ertelenmesiyle rahatlayan piyasalar, son üç haftadaki %10’luk düşüşün ardından tepki alımlarıyla yükseldi. Ancak, Cuma günü yapılacak CHP kurultay davası bu haftanın en önemli siyasi gündem maddesi olmaya devam ediyor. Bu nedenle volatilitenin hafta boyunca sürmesi bekleniyor.
Bugün 2026 yılı asgari ücret görüşmeleri yapılacak. Yeni vergi düzenlemelerine ilişkin kanun teklifi TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu’nda ele alınacak. Perşembe günü ise Cumhurbaşkanı Yardımcısı Yılmaz, 2026 Bütçe Kanunu Teklifi’ne ilişkin Plan ve Bütçe Komisyonu’nda bir sunum yapacak.
Cuma günkü dava öncesinde piyasalar tamamen Perşembe günkü PPK toplantısına odaklanacak. Şu anda TCMB, politika faizi ile gerçekleşen enflasyon arasındaki fark üzerinden yaklaşık 7 puanlık bir “risk primi” sunuyor. Ekim enflasyonu, geçen yılki %2,9 seviyesinin belirgin şekilde altında gerçekleşmezse, Perşembe günü olası bir faiz indirimi bu primi daraltabilir. Görüşümüze göre, daha düşük politika ve mevduat faizleri, yerli yatırımcıların dövize yönelme riskini artırıyor.
Gıda fiyatlarındaki artış, TCMB’nin 2025 yılı için belirlediği %29’luk enflasyon hedefi açısından önemli bir zorluk oluşturuyor. TCMB’nin Ekim ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre, aylık enflasyon tahmini %2,04’ten %2,34’e yükseldi. Benzer şekilde, 2025 yıl sonu enflasyon beklentisi %29,86’dan %31,77’ye, 2026 tahmini ise %20,75’ten %22,13’e çıktı.
Piyasalar, 23 Ekim’deki PPK toplantısında 125 baz puan, 11 Aralık’taki toplantıda ise 100 baz puanlık faiz indirimi olasılığını fiyatlıyor. Ancak bu oranlar, TCMB’nin anketinde her iki toplantı için de öngörülen 150’şer baz puanlık indirim beklentilerinin altında kalıyor. Bizim görüşümüz, belirsizliklerin ve yüksek enflasyonun yakın vadede devam etmesi nedeniyle faiz indirimi için henüz erken olduğu yönünde.
TCMB’nin son anketine göre, hanehalkları önümüzdeki 12 ayda enflasyonun %53 civarında olmasını bekliyor. Bu da alım güçlerini koruyabilmek için benzer düzeyde getiri arayacakları anlamına geliyor. Toplam mevduatlar içinde döviz hesaplarının payının son haftalarda artış göstermesi, Türkiye’nin dezenflasyon süreci açısından olumsuz bir sinyal niteliğinde.
Öte yandan, TCMB’nin 4. Enflasyon Raporu 7 Kasım’da yayımlanacak ve yakından izlenecek. 14 Ağustos’ta yayımlanan 3. raporda yıl sonu enflasyon tahmini %24, üst sınır ise %29 olarak korunmuştu. Bu tarihe kadar açıklanacak Ekim enflasyonunun %2-3 civarında olması bekleniyor. %29 hedefinin tutturulması zor görünse de, piyasalar açısından daha kritik konu, TCMB’nin 2026 yılı için belirlediği %19’luk üst hedef aralığında revizyona gidip gitmeyeceği olacaktır.
Bu çerçevede, Borsa İstanbul’da yatırımcı duyarlılığının hafta boyunca temkinli kalmasını bekliyoruz. Yerel sebepler nedeniyle küresel piyasalardan ayrıştığımız bu dönemde teknik göstergeler endeksin yönü açısından belirleyici olmaya devam edecektir. Gün içi belirli seviyelerde kâr realizasyonları görülebilir. Bu arada, sabit getirili fonlar yüksek fakat düşük riskli getirileriyle güçlü talep görürken; altın ve gümüş, döviz oynaklığına karşı korunma aracı olarak yerli yatırımcılar arasında popülerliğini koruyor. Ayrıca döviz fonlarına olan ilginin de arttığı gözlemleniyor.
BIST100 endeksinde 9.990-9.957 destek bandı kısa vadede dip oluşumu açısından belirleyici olacaktır. 10.594 ilk direnç, 10.720 boşluk ve 10.784 seviyelerinde kâr satışları görülebilir. 10.284 ve 10.165 ise ara destek seviyeleri olarak izlenebilir.
3Ç25 bilanço döneminde, Perşembe günü AKBNK, ANHYT, ANSGR, TATGD ve TAVHL; Cuma günü ise ARCLK ve LILAK sonuçlarını açıklayacak. Finansal performanslar ve olası beklenti revizyonları kısa vadede değerlemeler üzerinde etkili olabilir.
EREGL 3Ç25 için 651 milyon TL net kar açıkladı (beklenti: 712 milyon TL). Net kar yıllık bazda %%19 geriledi.
Rekabet Kurulu, SISE’ye 3,15 milyar TL idari para cezası uygulanmasına karar verdi. Şirket, ceza tutarının %25 oranında erken ödeme indiriminden yararlanarak 2,37 milyar TL ödeme yapmayı planlıyor. Ayrıca cezaya ilişkin yasal yollara başvurulacağını açıkladı.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Önerileri
BIST100 günü %2,70 yükseliş ile 10.484 puandan tamamladı.
DESTEK 10.053 9.990 9.957 9.731 9.475 9.404
DİRENÇ 10.594 10.720 10.784 10.862 10.928 11.150
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten