Halk Bankası Hisse Önerisi – Garanti Yatırım
Artış Potansiyeli: 10%
Halkbank 2016 tahminlerimize göre 4.9x F/K ve 0.7x F/DD ile işlem görüyor. Halkbank ayrıca F/K bazında uzun dönem ortalamasına göre %26, benzerlerine göre ise %22 iskontolu işlem görüyor. Halkbank geçtiğimiz 1 yıllık dönemde aktif kalitesi endişeleri ve TL’nin bilanço ağırlığının benzerlerine göre yüksek olması neticesinde en kötü performans gösteren bankalardan biri oldu. Seçim sonuçlarının ardından, Halkbank’ın görünümünü bozan belirsizliğin kalktığını, faiz ve büyüme tarafında bankayı destekleyecek görünümün oluşacağını düşünüyoruz. Yeni durumda, daha önce ertelenen sigorta satışı ve katılım bankası kuruluşu gibi katalistlerin tekrar masaya geleceğini düşünüyoruz. Ayrıca, Halkbank kapsamımızdaki bankalar içerisinde TL ağırlığı yüksek olmasından dolayı faizlerdeki düşüşün kısa vadeli olumlu etkisinin Halkbank için yüksek olmasını bekliyoruz.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
