Piyasa Özeti
Küresel piyasalarda haftanın en önemli gelişmesi, ABD Merkez Bankası’nın beklentilere paralel şekilde politika faizini 25 baz puan indirerek %3,75–4,00 aralığına çekmesi oldu. Fed, 1 Aralık itibarıyla bilanço küçültme sürecini sonlandıracağını açıklarken, Başkan Powell ise Aralık ayında yeni bir faiz indiriminin “kesin olmadığını” vurguladı. Karar metninde ekonomik faaliyetin ılımlı hızla sürdüğü, istihdam artışının yavaşladığı ve enflasyonun halen yüksek seyrettiği belirtildi. Piyasalarda bu açıklamalar “şahin tonda” yorumlanırken, ABD tahvil faizleri yükseldi ve dolar endeksi güç kazandı. Buna karşın risk iştahında sınırlı zayıflama görülürken, hisse senedi piyasaları karışık bir seyir izledi.
ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping’in Güney Kore’nin Busan kentinde gerçekleştirdiği görüşme, ticaret ve teknoloji başlıklarında jeopolitik tansiyonun seyrini belirleyen önemli bir gelişme olarak öne çıktı. Görüşmede nadir toprak elementleri, çip alımları ve tarım ürünleri ticareti gibi konularda ilerleme sağlanırken, tarafların “bir yıllık ve uzatılabilir bir ticaret anlaşması” üzerinde mutabakata vardıkları açıklandı. Xi, Çin’in kalkınmasının ABD’nin vizyonuyla çelişmediğini vurgularken, Trump “uzun vadede fantastik bir ilişki kuracaklarına inandığını” söyledi. Çerçeve mutabakat, fentanil bağlantılı tarifelerin yarıya indirilmesi, soya alımlarının yeniden başlaması ve nadir topraklarda lisanslamanın en az 1 yıl askıya alınması gibi somut adımları içeriyor; bu da tedarik zinciri ve emtia ticareti kanallarından risk primi üzerinde aşağı yönlü etki yaratabilir.
Japonya Merkez Bankası (BoJ) ise politika faizini beklentilere paralel olarak %0,5 seviyesinde sabit tutarken, enflasyonun 2026 mali yılı itibarıyla %2 hedefiyle uyumlu hale gelmesini beklediğini açıkladı. Banka, para politikasında destekleyici duruşunu sürdürmekle birlikte gelecekte kademeli faiz artışına açık kapı bıraktı. Öte yandan Dünya Bankası, yayımladığı Emtia Piyasaları Görünüm Raporu’nda küresel emtia fiyatlarının 2026 itibarıyla son 6 yılın en düşük seviyelerine gerileyeceğini öngördü. Rapora göre Brent petrol fiyatı 2026’da ortalama USD60/varil’e düşerken, altın fiyatlarının güvenli liman talebiyle yükselişini sürdüreceği tahmin edildi. Bu tablo, enerji piyasalarında arz fazlasına, değerli metallere yönelik talebin güçlü kalacağı bir döneme işaret ediyor.
ABD borsaları, Fed’in 25 baz puanlık faiz indirimi sonrasında Powell’ın “Aralık ayında yeni bir indirim kesin değil” mesajı vermesiyle günü karışık bir seyirle tamamladı; Dow Jones %0,16 düşüşle 47.632, S&P500 yatay şekilde 6.891, Nasdaq ise %0,55 artışla 23.958 puandan kapandı. Avrupa tarafında da benzer bir görünüm hâkimdi; DAX %0,64 ve CAC40 %0,19 gerilerken, FTSE100 %0,61 ve IBEX35 %0,39 yükseldi. Stoxx Europe 600 endeksi %0,06 gerilerken, banka hisseleri güçlü bilançolarla pozitif ayrıştı. Asya piyasalarında ise bu sabah Trump Xi görüşmesi ardından karışık bir görünüm söz konusu; Hang Seng %0,65 azalış, Şanghay endeksi 4.000 puan eşiğinin altına gerileme kaydederken Japon TOPIX %0,40, Güney Kore Kospi %0,10 artış kaydetti. ABD vadeli endeksleri sabah saatlerinde zayıf bir eğilimle S&P500 %-0,2, Nasdaq100 %-0,3 ve Dow Jones %-0,1 seviyelerinde işlem görüyor.
BIST100 endeksi son işlem gününde %0,16 artışla 10.871 puandan kapanarak dar bantta yatay-pozitif bir seyir izledi. Teknik göstergeler kısa vadede toparlanma çabalarına karşın momentumun zayıf kaldığını, orta vadede kademeli toparlanma eğiliminin korunduğunu işaret ediyor. Teknik olarak 10.750 seviyesi kısa vadeli kritik destek, 10.950–11.050 bandı ise direnç bölgesi konumunda bulunuyor. Bu seviyelerin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda yükselişin 11.125-11.225 seviyelerine doğru ivme kazanabileceği; aksi durumda ise 10.660 destek seviyesinin ve 10.575 civarındaki 100 günlük ortalamanın yeniden test edilebileceğini öngörebiliriz. Endeksin güne yatay bir seyirle başlamasını beklerken; yatırım stratejisi açısından mevcut görünümde hisse bazlı seçiciliğin ön planda kalması, bilanço dönemine bağlı kısa vadeli fırsatların takip edilmesi ve endeksin 10.750 altına sarkması halinde kademeli pozisyon azaltımına gidilmesi uygun görülmektedir.
Bugün fiyatlamalar üzerinde etkili olabilecek temel veriler ve gündem başlıkları oldukça yoğun görünüyor. Küresel cephede, dün sonuçlanan Fed toplantısının ardından bugün Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararı izlenecek; faizlerde değişiklik beklenmezken, Aralık toplantısına dair olası yönlendirmeler piyasalar açısından kritik olacak. Ayrıca ABD 3Ç25 GSYH büyüme verisi (beklenti: %3,0) ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları, dolar endeksi ve tahvil getirileri üzerinde yön belirleyici olabilir. Yurt içinde ise TÜİK’in Ekim ayı ekonomik güven endeksi ve TCMB’nin sektörel enflasyon beklentileri anketi öne çıkıyor. Bu veriler, iç talep ve enflasyon beklentilerinin seyrine dair sinyal vereceği için özellikle TL varlıklarındaki fiyatlamalar üzerinde etkili olabilir. Tatil nedeniyle kısa süren işlem haftasında, iç veri akışının sınırlı olması nedeniyle Borsa İstanbul’un yönü büyük ölçüde küresel gelişmeler ve risk iştahına bağlı şekillenecektir
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: SISE, RGYAS, ASELS, SOKM, AKSEN
Günlük Hisse Önerileri
Kaynak: Global Menkul