Piyasa Özeti
Haftaya girerken küresel piyasaların odağında, jeopolitik gelişmeler ve merkez bankası politikaları bulunuyor. ABD Başkanı Trump’ın Putin ve Zelenskiy ile yürüttüğü barış diplomasisi, piyasalarda risk iştahını artırırken; yaklaşan Jackson Hole toplantısı öncesinde Fed’in faiz indirimlerine dair beklentiler fiyatlamalarda belirleyici olmaya devam ediyor.
ABD Başkanı Trump’ın Beyaz Saray’da Zelenskiy ve Avrupalı liderlerle yaptığı görüşmenin ardından Putin’i arayarak doğrudan zirve planlaması istemesi, risk iştahını sınırlı da olsa destekledi. Trump, Ukrayna’ya yönelik güvenlik garantilerinde Avrupalı ülkelerle birlikte hareket edeceklerini söylerken, önümüzdeki 2–3 hafta içinde Putin-Zelenskiy zirvesi ve ardından üçlü toplantı ihtimali piyasalarca fiyatlanmaya başladı. Avrupa liderlerinin sürece dâhil edilmesi barış ihtimalini güçlendirirken, Rusya cephesinden gelen açıklamalar daha temkinli oldu. Kremlin yalnızca zirve fikrinin değerlendirildiğini aktarırken, Zelenskiy Putin ile görüşmenin ön koşulsuz yapılması gerektiğini vurguladı.
Diğer taraftan Orta Doğu’da Gazze cephesinde diplomatik ilerleme kaydedildi.
Hamas, Katar ve Mısır’ın aracılık ettiği ateşkes taslağını kabul ettiğini açıkladı. Rehinelerin serbest bırakılması ve İsrail askerlerinin kısmi çekilmesini içeren taslak, İsrail hükümetinin onayına bağlı olsa da kısa vadede piyasalarda jeopolitik risk algısı açısından olumlu değerlendiriliyor.
Makro ekonomik tarafta, geçtiğimiz haftalarda ABD’de açıklanan zayıf istihdam verileri ile enflasyonun yüksek seyri arasındaki ikilem, Fed’in önümüzdeki adımlarını kritik hale getirdi. Fed fonları vadeli işlemleri, Eylül ayında 25bp faiz indirimi ihtimalini %80’in üzerinde fiyatlıyor. Yıl sonuna kadar iki indirime kesin gözü ile bakılıyor. Diğer yandan Goldman Sachs da bu yıl üç faiz indirimi beklediğini açıklayarak doların orta vadede değer kaybedeceğine işaret etti. Perşembe günü başlayacak Jackson Hole toplantısı öncesinde tahvil piyasasında satış baskısı devam ediyor. Gösterge 10 yıllık tahvil getirisi %4,34’e yükselerek kayıplarını üçüncü güne taşıdı. Piyasa, Powell’ın konuşmasında net bir mesaj verememesinden endişeli; olası şahin ton riskli varlıklara sert satış getirebilir.
Asya piyasalarında Çin hisseleri 30 yılın zirvesine yakın seviyelerde kalmaya devam ederken, Japonya’da 20 yıllık tahvil ihalesine zayıf talep geldi. Bu durum, mali genişleme beklentileri ve siyasi belirsizlikler nedeniyle uzun vadeli borçlanmaya yönelik risk algısının arttığını gösteriyor. Hindistan’da ise ABD’nin gümrük tarifelerinin büyüme tahminlerini baskıladığına dair Fitch uyarısı dikkat çekiyor. ABD vadelileri sabah saatlerinde hafif negatif, Avrupa vadelileri ve Asya endeksleri ise karışık bir seyir izliyor.
Genel olarak, Trump’ın üçlü zirve girişimi ve Hamas’ın ateşkes taslağını kabul etmesi, jeopolitik riskleri azaltarak gelişen piyasa varlıklarını destekleyebilir. Petrol fiyatlarındaki geri çekilme, Türkiye gibi enerji ithalatçısı ekonomiler için olumlu olabilir. Fakat Jackson Hole’da Powell’ın şahin ton kullanması veya ABD tarifelerinin genişlemesi risklerine dikkat edilmeli.
Yurt içerisinde ise BIST100 endeksi %0,54 artışla 10.930 seviyesinde kapanış yaptı. İşlem hacmi 118,9mlr TL seviyesinde gerçekleşirken, SASA, SISE ve EREGL endekse en fazla pozitif katkıyı sağlayan hisseler oldu. Yabancı yatırımcıların temmuz ayında 891mn USD net alış yapması ve yıl başından bu yana 2,9mlr USD pozisyon alınması endekse olan güveni pekiştiriyor. Teknik olarak kısa vadeli ağırlıklı ortalamalar üzerinde olan endekste pozitif eğilim korunuyor. Günlük grafikte 10.750 destek, 11.000–11.100 direnç seviyeleri öne çıkıyor. 10.750 üzerinde kalındıkça yukarı yönlü momentum korunurken, 11.100–11.200 kısa vadede ana hedef konumunda. 10.750 destek seviyesi altında ise 10.580-10.485 diğer destek seviyeler olarak izlenebilir. Endeksin güne hafif alıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: FROTO-BRISA-KRDMD-KOZAA-THYAO
Günlük Hisse Önerileri
Kaynak: Global Menkul