Piyasa Özeti
Yeni haftaya oldukça gergin bir küresel ve yerel atmosferde giriyoruz.
Cuma akşamı hem Washington hem Ankara kaynaklı haberler, risk iştahını belirgin biçimde zayıflatmış durumda. ABD Başkanı Donald Trump’ın Çin’e yönelik %100 ek gümrük vergisi kararı, küresel piyasalarda sert satış dalgaları yaratırken, Ankara Cumhuriyet Başsavcılığı’nın Ankara Büyük Şehir Belediyesi Başkanı Mansur Yavaş hakkında soruşturma izni talep etmesi Borsa İstanbul tarafında politik risk algısını yeniden gündeme taşıdı. Bu iki gelişmenin haftanın açılışında fiyatlamalara üzerinde etkili olması bekleniyor.
Trump’ın son açıklamaları küresel tedarik zincirlerini tehdit ederken, küresel ticaret savaşını tekrar körükledi. Çin’in nadir toprak elementleri ihracatına kısıtlama getirmesinin ardından gelen bu karar, teknoloji sektöründen savunma sanayine kadar geniş bir cephede maliyet baskılarını artırma potansiyeli taşıyor. ABD borsaları cuma günü Nisan ayından bu yana en sert düşüşünü yaşarken, Nasdaq %3,6, S&P500 %2,7 geriledi. Kripto varlıklar tarafında ise 19 milyar USD’yi aşan pozisyon likidasyonları yaşandı.
Hafta sonu Beyaz Saray’dan gelen yumuşatıcı açıklamalar, tansiyonu kısmen düşürmeye çalıştı. Trump ve yardımcısı Vance’in “Çin makul davranırsa ABD de makul davranır” mesajı, piyasalarca olası bir diplomatik geri dönüş sinyali olarak algılandı. Ancak iki ülke arasındaki görüşmelerin 1 Kasım’a kadar netlik kazanmayacağı anlaşılıyor. Goldman Sachs ve Jefferies, bu hamlenin “müzakere gücü artırma stratejisi” olduğunu ve tam kapsamlı bir ticaret savaşının beklenmediğini belirtiyor.
Bu gelişmelere paralel Asya piyasaları haftaya zayıf başladı. Çin CSI300 endeksi %1,6, Hong Kong Hang Seng endeksi %2,9 civarında düşerken; Çin tahvilleri ve nadir element hisseleri sınırlı alım gördü. Altın ve gümüşte güvenli liman talebi güçlenmeye devam etti. Ons altın 4.065 USD ile rekor seviyeye, gümüş ise 51,6 USD ile tüm zamanların zirvesine yükseldi.
Yurt içinde ise siyasi gelişmeler, ekonomik gündemin önüne geçmiş durumda. Mansur Yavaş hakkındaki soruşturma talebi ile birlikte cuma akşamı VİOP kontratları %2,8 geriledi. Bu gelişmenin kısa vadede piyasa fiyatlamaları üzerinde dalgalanma yaratması olası görülüyor. Ancak sürecin yasal çerçevede ilerlemesi ile belirsizliklerin azalması durumunda piyasa etkisinin sınırlı kalması beklenir.
Makro veriler tarafında bugünkü cari denge verisi öne çıkıyor. Beklentiler 5,4Mlr USD fazla yönünde. Bu gerçekleşirse, son 12 aylık cari açık 18,3Mlr USD’ye gerileyecek.
Para politikası cephesinde, Merkez Bankası’nın 23 Ekim toplantısında 100–150bps aralığında sınırlı bir faiz indirimi yapması bekleniyor. Önceki 200–250bps beklentilere göre aşağı yönlü revizyon, “temkinli gevşeme” mesajını yansıtıyor. Morgan Stanley, yıl sonu politika faizi tahminini %37,5’e yükseltti. Diğer taraftan CDS 265bp düzeyinde seyrederken, 17 Ekim’de açıklanacak S&P not değerlendirmesi takip edilecek.
BIST100 endeksi ise 10.720 seviyesinden haftayı kapatırken kısa vadeli düşüş trendini koruyor. Endeks 10.700 desteği üzerinde tutunmaya çalışsa da tepki alımları zayıf seyrediyor. 10.700 altına sarkılması durumunda 10.580-10.445 ve 10.380 destek seviyelerine doğru geri çekilme riski artabilir. Yukarı yönlü olası tepki hareketlerinde 10.800 ara direnç ve 10.900–11.000 bandı ana direnç bölgesi konumunda olacak. Endeksin haftaya haber akışının etkisi ile hafif satıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: EKGYO, ANSGR, ENJSA, AYGAZ
Günlük Hisse Önerileri
Kaynak: Global Menkul